Vietnam's e-commerce explodes in 2024
January 30, 2025
Vietnam's e-commerce achieved new records in 2024, driven by the growing habit of online shopping, which boosted livestreaming and attracted new players to the industry.
- Thương mại điện tử Việt Nam đạt kỷ lục mới vào năm 2024, được thúc đẩy bởi thói quen mua sắm trực tuyến ngày càng tăng, điều này đã thúc đẩy livestreaming và thu hút các người chơi mới vào ngành.
To prepare for the biggest annual holiday Tet, Thu Ha in Hanoi bought most items online.
- Để chuẩn bị cho kỳ nghỉ Tết hàng năm lớn nhất, Thu Hà ở Hà Nội đã mua hầu hết các mặt hàng trực tuyến.
"Aside from fresh meat, vegetables, and flowers, which I prefer to buy in person for the festive atmosphere, I get everything else through e-commerce," she said.
- "Trừ thịt tươi, rau và hoa, mà tôi thích mua trực tiếp để cảm nhận không khí lễ hội, còn lại tôi mua mọi thứ khác qua thương mại điện tử," cô nói.
Her purchase of a VND800,000 (US$31.90) ao dai (a traditional Vietnamese dress) contributed to the VND190 billion in ao dai sales recorded on Shopee and TikTok Shop in the four weeks leading up to Jan. 19, according to e-commerce data firm Metric.
- Việc mua một chiếc áo dài trị giá 800.000 VND (31,90 USD) của cô đã góp phần vào doanh số bán áo dài trị giá 190 tỷ VND được ghi nhận trên Shopee và TikTok Shop trong bốn tuần trước ngày 19 tháng 1, theo công ty dữ liệu thương mại điện tử Metric.
In the last quarter of 2024 alone over 8 million ao dai orders and two million Lunar New Year gift baskets were sold on Shopee.
- Riêng trong quý cuối năm 2024, hơn 8 triệu đơn hàng áo dài và hai triệu giỏ quà Tết đã được bán trên Shopee.
TikTok Shop also recorded strong holiday shopping demand with 100,000 hours of livestreaming, attracting 2.9 billion views in the first half of this month.
- TikTok Shop cũng ghi nhận nhu cầu mua sắm kỳ nghỉ mạnh mẽ với 100.000 giờ livestream, thu hút 2,9 tỷ lượt xem trong nửa đầu tháng này.
Its two biggest livestream sale sessions broke records with 400,000 orders placed.
- Hai phiên bán livestream lớn nhất của nó đã phá kỷ lục với 400.000 đơn hàng được đặt.
"Tet shopping through e-commerce has become second nature for many Vietnamese consumers," said Nguyen Ngo, marketing manager of TikTok Shop Vietnam.
- "Mua sắm Tết qua thương mại điện tử đã trở thành thói quen thứ hai của nhiều người tiêu dùng Việt Nam," Nguyễn Ngô, giám đốc tiếp thị của TikTok Shop Việt Nam, nói.
Explosive growths
- Sự tăng trưởng bùng nổ
Vietnam’s e-commerce boomed in 2024 with sales of the four biggest platforms – Shopee, Lazada, TikTok Shop and Tiki – growing by a record of 40% to $13.8 billion.
- Thương mại điện tử Việt Nam bùng nổ vào năm 2024 với doanh số của bốn nền tảng lớn nhất – Shopee, Lazada, TikTok Shop và Tiki – tăng trưởng kỷ lục 40% lên 13,8 tỷ USD.
The Department of e-Commerce and Digital Economy estimated the overall e-commerce market size surpassed $25 billion, a 20% growth, exceeding Google and its partners’ earlier forecast of $22 billion in their "e-Economy SEA 2024" report.
- Cục Thương mại điện tử và Kinh tế số ước tính quy mô thị trường thương mại điện tử tổng thể vượt 25 tỷ USD, tăng trưởng 20%, vượt qua dự báo trước đó của Google và các đối tác trong báo cáo "e-Economy SEA 2024" là 22 tỷ USD.
The growth was fueled by fierce competition among e-commerce platforms, offering attractive discounts, and entertainment-driven shopping methods that align with Vietnamese consumers' evolving shopping habits.
- Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi sự cạnh tranh khốc liệt giữa các nền tảng thương mại điện tử, cung cấp các chương trình giảm giá hấp dẫn và các phương pháp mua sắm giải trí phù hợp với thói quen mua sắm đang thay đổi của người tiêu dùng Việt Nam.
Shopee and TikTok Shop led the market, with gross merchandise value reaching $9.3 billion and $3.8 billion, respectively, capturing 66.7% and 26.9% of market share.
- Shopee và TikTok Shop dẫn đầu thị trường, với giá trị tổng hàng hóa đạt 9,3 tỷ USD và 3,8 tỷ USD, lần lượt chiếm 66,7% và 26,9% thị phần.
Shopee sales grew by 41%, while TikTok Shop surged by an astonishing 99%.
- Doanh số bán hàng của Shopee tăng 41%, trong khi TikTok Shop tăng vọt 99%.
This exponential growth from these two platforms pushed Vietnam’s e-commerce sector to exceed all early 2024 forecasts, according to data provider YouNet ECI.
- Sự tăng trưởng vượt bậc này từ hai nền tảng này đã đẩy ngành thương mại điện tử Việt Nam vượt qua mọi dự báo đầu năm 2024, theo nhà cung cấp dữ liệu YouNet ECI.
A key driver of this surge was the strategic combination of discount incentives and entertainment-driven shopping (shoppertainment) through livestream sales and video commerce.
- Một động lực chính của sự tăng trưởng này là sự kết hợp chiến lược giữa các ưu đãi giảm giá và mua sắm giải trí (shoppertainment) thông qua bán hàng livestream và video thương mại.
Shopee reported that consumers saved a total of VND16 trillion thanks to free shipping vouchers in 2024. Meanwhile, Shopee users spent 260 million hours watching shopping-related content.
- Shopee báo cáo rằng người tiêu dùng tiết kiệm tổng cộng 16 nghìn tỷ VND nhờ các phiếu miễn phí vận chuyển trong năm 2024. Trong khi đó, người dùng Shopee đã dành 260 triệu giờ để xem nội dung liên quan đến mua sắm.
TikTok Shop, meanwhile, leveraged livestream commerce as its primary growth engine.
- TikTok Shop, trong khi đó, đã tận dụng thương mại livestream như động lực tăng trưởng chính.
On Dec. 12 alone, the top 200 TikTok Shop sellers broadcast nearly 1,000 hours of livestreams, attracting 54 million views, data from livestream data analyzer Stickler shows.
- Chỉ riêng ngày 12 tháng 12, 200 nhà bán hàng hàng đầu của TikTok Shop đã phát sóng gần 1.000 giờ livestream, thu hút 54 triệu lượt xem, theo dữ liệu từ công cụ phân tích dữ liệu livestream Stickler.
Local businesses also joined the trend.
- Các doanh nghiệp địa phương cũng tham gia xu hướng này.
Fruit exporter Chanh Thu recently showcased frozen 5-star durians from the Mekong Delta province of Ben Tre on online platforms, while another exporter, Vua Tom Kho Ca Mau, saw sales tripling in the three months leading to Tet.
- Nhà xuất khẩu trái cây Chanh Thu gần đây đã giới thiệu sầu riêng 5 sao đông lạnh từ tỉnh Bến Tre đồng bằng sông Cửu Long trên các nền tảng trực tuyến, trong khi một nhà xuất khẩu khác, Vua Tôm Khô Cà Mau, thấy doanh số tăng gấp ba trong ba tháng dẫn đến Tết.
Vietnam has emerged as Southeast Asia’s third-largest live commerce market, according to digital marketing consultancy Veena Media.
- Việt Nam đã nổi lên như thị trường thương mại trực tiếp lớn thứ ba ở Đông Nam Á, theo công ty tư vấn tiếp thị kỹ thuật số Veena Media.
"Local brands are increasingly entering the livestream commerce space, leaving their mark on the industry," said Thuy Pham, CEO of the firm.
- "Các thương hiệu địa phương ngày càng tham gia vào không gian thương mại trực tiếp, để lại dấu ấn của họ trong ngành," Thùy Phạm, CEO của công ty nói.
Beyond festive shopping, Vietnamese consumers are increasingly turning to e-commerce for daily essentials, driving the sector's growth far beyond the 9% expansion seen in the traditional retail industry last year, according to the General Statistics Office.
- Ngoài mua sắm lễ hội, người tiêu dùng Việt Nam ngày càng chuyển sang thương mại điện tử để mua các nhu yếu phẩm hàng ngày, thúc đẩy sự tăng trưởng của ngành vượt xa mức mở rộng 9% đã thấy trong ngành bán lẻ truyền thống năm ngoái, theo Tổng cục Thống kê.
YouNet ECI reported a 54% growth in gross merchandise value for essential goods, while the fast-moving consumer goods sector – typically dominated by supermarkets and local grocery stores – grew 62%, surpassing consumer electronics to become the second-largest online shopping category after fashion and accessories.
- YouNet ECI báo cáo sự tăng trưởng 54% trong giá trị tổng hàng hóa cho các mặt hàng thiết yếu, trong khi ngành hàng tiêu dùng nhanh – thường do siêu thị và cửa hàng tạp hóa địa phương chiếm ưu thế – tăng 62%, vượt qua điện tử tiêu dùng để trở thành danh mục mua sắm trực tuyến lớn thứ hai sau thời trang và phụ kiện.
Importantly, fast-moving consumer goods revenue growth was driven more by higher sales volume rather than price hikes, signaling that Vietnamese consumers are increasingly comfortable buying daily necessities online, said Nguyen Phuong Lam, market analysis director at YouNet ECI.
- Quan trọng là, tăng trưởng doanh thu hàng tiêu dùng nhanh được thúc đẩy nhiều hơn bởi khối lượng bán hàng cao hơn thay vì tăng giá, cho thấy người tiêu dùng Việt Nam ngày càng thoải mái khi mua sắm các nhu yếu phẩm hàng ngày trực tuyến, Nguyễn Phương Lam, giám đốc phân tích thị trường tại YouNet ECI cho biết.
"The convenience, attractive promotions, and wide product selection have reshaped consumer shopping behaviors," he said.
- "Sự tiện lợi, các chương trình khuyến mãi hấp dẫn và sự lựa chọn sản phẩm phong phú đã định hình lại hành vi mua sắm của người tiêu dùng," ông nói.
Competitive future
- Tương lai cạnh tranh
The "e-Economy SEA 2024" report forecasts that Vietnam’s e-commerce market could reach $63 billion by 2030, with an annual growth rate of approximately 19%.
- Báo cáo "e-Economy SEA 2024" dự báo rằng thị trường thương mại điện tử Việt Nam có thể đạt 63 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng hàng năm khoảng 19%.
Pham Trong Chinh, market expert at the High-Quality Vietnamese Goods Association, is optimistic about Vietnam's online retail sector.
- Phạm Trọng Chính, chuyên gia thị trường tại Hiệp hội Hàng hóa Chất lượng Cao Việt Nam, lạc quan về ngành bán lẻ trực tuyến của Việt Nam.
"E-commerce growth at 15-20% per year is completely realistic, making it one of the most promising sectors," he said.
- "Tăng trưởng thương mại điện tử ở mức 15-20% mỗi năm là hoàn toàn thực tế, khiến nó trở thành một trong những ngành hứa hẹn nhất," ông nói.
This double-digit growth potential is fueling intense competition.
- Tiềm năng tăng trưởng hai con số này đang thúc đẩy cạnh tranh gay gắt.
In November 2024, YouTube expanded into e-commerce in Vietnam, allowing content creators with more than 10,000 subscribers to tag Shopee products in their videos.
- Vào tháng 11 năm 2024, YouTube đã mở rộng vào thương mại điện tử tại Việt Nam, cho phép những nhà sáng tạo nội dung có hơn 10.000 người đăng ký gắn thẻ sản phẩm Shopee trong video của họ.
The YouTube Shopping Affiliate program offers commissions on purchases made through these links, marking YouTube's deeper push into Vietnamese e-commerce.
- Chương trình YouTube Shopping Affiliate cung cấp hoa hồng cho các giao dịch mua được thực hiện qua các liên kết này, đánh dấu sự đẩy mạnh sâu hơn của YouTube vào thương mại điện tử Việt Nam.
YouTube considers its shopping initiative a core focus for," said Mukpim Anantachai, head of YouTube partnerships for Vietnam and Thailand.
- YouTube coi sáng kiến mua sắm của mình là trọng tâm chính, Mukpim Anantachai, trưởng bộ phận hợp tác YouTube cho Việt Nam và Thái Lan, cho biết.
Vietnam was chosen as one of the first six countries for the program, alongside the U.S., South Korea, Indonesia, Thailand, and India.
- Việt Nam được chọn là một trong sáu quốc gia đầu tiên cho chương trình này, cùng với Hoa Kỳ, Hàn Quốc, Indonesia, Thái Lan và Ấn Độ.
Another new player was China's Temu, which began selling in Vietnam in October, offering low prices, free shipping, and high affiliate marketing commissions.
- Một người chơi mới khác là Temu của Trung Quốc, đã bắt đầu bán hàng tại Việt Nam vào tháng 10, cung cấp giá thấp, miễn phí vận chuyển và hoa hồng tiếp thị liên kết cao.
However, its rise was quickly halted when the Ministry of Industry and Trade required it to register for business operations in Vietnam.
- Tuy nhiên, sự gia tăng của nó đã nhanh chóng bị chặn lại khi Bộ Công Thương yêu cầu nó đăng ký kinh doanh tại Việt Nam.
By December, Temu's Vietnamese-language app was suspended, though the English version remained available. Whether Temu will completely exit the Vietnamese market remains uncertain.
- Đến tháng 12, ứng dụng tiếng Việt của Temu đã bị tạm ngừng, mặc dù phiên bản tiếng Anh vẫn có sẵn. Liệu Temu có hoàn toàn rút khỏi thị trường Việt Nam vẫn còn chưa chắc chắn.
Despite Temu’s aggressive pricing, Vietnamese consumers found its prices similar to local platforms.
- Mặc dù Temu có giá cả cạnh tranh, người tiêu dùng Việt Nam thấy giá của nó tương tự như các nền tảng địa phương.
"Western consumers were shocked by Temu's low prices, but in Southeast Asia, where Chinese supply chains are closer, prices have always been competitive," Chinh said.
- "Người tiêu dùng phương Tây bị sốc bởi giá thấp của Temu, nhưng ở Đông Nam Á, nơi chuỗi cung ứng Trung Quốc gần hơn, giá cả đã luôn cạnh tranh," Chính nói.
With price wars no longer a priority, the next battleground will be logistics, entertainment-driven shopping, and affiliate marketing.
- Khi cuộc chiến về giá không còn là ưu tiên, chiến trường tiếp theo sẽ là logistics, mua sắm giải trí và tiếp thị liên kết.
Shopee and TikTok Shop are aggressively expanding free shipping incentives, while Shopee’s partnership with YouTube could intensify competition in affiliate marketing.
- Shopee và TikTok Shop đang mở rộng mạnh mẽ các ưu đãi miễn phí vận chuyển, trong khi quan hệ đối tác của Shopee với YouTube có thể làm tăng cường cạnh tranh trong tiếp thị liên kết.
"To build a strong and sustainable presence, brands must invest in product quality, innovative content strategies, and cutting-edge technology," said Thuy Pham of Veena Media.
- "Để xây dựng sự hiện diện mạnh mẽ và bền vững, các thương hiệu phải đầu tư vào chất lượng sản phẩm, chiến lược nội dung sáng tạo và công nghệ tiên tiến," Thùy Phạm của Veena Media nói.
The government’s recent decision to scrap a policy which exempts value-added tax for low-value imported goods sold via express delivery is believed to help boost the competitiveness of domestic players.
- Quyết định gần đây của chính phủ về việc bãi bỏ chính sách miễn thuế giá trị gia tăng cho hàng hóa nhập khẩu có giá trị thấp được bán qua giao hàng nhanh được cho là sẽ giúp tăng cường khả năng cạnh tranh của các người chơi trong nước.
"The removal of the tax exemption aims to ensure fairness and encourage the consumption of domestically produced goods," the Ministry of Finance said.
- "Việc bãi bỏ miễn thuế nhằm đảm bảo sự công bằng và khuyến khích tiêu thụ hàng hóa sản xuất trong nước," Bộ Tài chính cho biết.