Vietnam halts use of German loans for Ho Chi Minh City's 2nd metro line to avoid delays

Prime Minister Pham Minh Chinh on Tuesday issued a resolution allowing the city to terminate two financial agreements signed in 2011 with KfW, which provided a total of 155 million euros (US$181.6 million) in concessional loans and 66.2 million euros in non-refundable ODA.

• Thủ tướng Phạm Minh Chính hôm thứ Ba đã ban hành nghị quyết cho phép thành phố chấm dứt hai thỏa thuận tài chính ký kết vào năm 2011 với KfW, cung cấp tổng cộng 155 triệu euro (181,6 triệu USD) dưới dạng các khoản vay ưu đãi và 66,2 triệu euro dưới dạng ODA không hoàn lại.

According to the resolution, the HCMC People's Committee will be responsible for managing the remainder of the non-refundable aid in line with regulations. The city must also cover all expenses arising from the cancellation, including commitment fees and related charges, as outlined by KfW. The decision comes amid long-standing procedural and disbursement bottlenecks that have slowed progress on Metro Line No. 2, which will run from Ben Thanh Market in former District 1 to Tham Luong in former District 12. The first phase of the line, stretching 11.3 km with 10 underground and one elevated station, was approved in 2010 with an estimated cost of VND26 trillion ($994 million). That figure was revised to nearly VND47.9 trillion in 2019 after delays and cost escalations. Despite these adjustments, the project has struggled to begin major construction work. Disbursement rates for foreign loans remain low, and prolonged negotiations with foreign partners have hindered the selection of contractors for key packages, threatening the planned groundbreaking later this year. To resolve these issues, city authorities proposed using local funds under the city's medium-term public investment plan and taking advantage of fast-track procedures permitted by the National Assembly's Resolution No.188 on pilot mechanisms for HCMC development. According to the HCMC Management Authority for Urban Railways (MAUR), 100% of the site clearance and technical infrastructure relocation has been completed. The agency is now expediting the selection of design consultants and contractors in preparation for construction. If procedures proceed smoothly, construction of Metro Line No. 2 could begin by the end of 2025 and enter operation in 2030. Two groups of private investors, including automaker THACO and a joint venture of Dai Dung, Hoa Phat and CC1, have submitted proposals to invest in the metro line. The city's Department of Finance has been tasked with evaluating these proposals and advising on investment options. HCMC currently operates one urban railway line, Ben Thanh - Suoi Tien, which was completed in December 2024 after multiple delays.

• Theo nghị quyết, Ủy ban Nhân dân TP.HCM sẽ chịu trách nhiệm quản lý phần viện trợ không hoàn lại còn lại theo quy định. Thành phố cũng phải chịu mọi chi phí phát sinh từ việc hủy bỏ, bao gồm phí cam kết và các khoản phí liên quan, như đã được KfW nêu rõ. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh các nút thắt về thủ tục và giải ngân kéo dài đã làm chậm tiến độ của tuyến Metro số 2, tuyến sẽ chạy từ chợ Bến Thành ở quận 1 cũ đến Tham Lương ở quận 12 cũ. Giai đoạn đầu của tuyến, kéo dài 11,3 km với 10 ga ngầm và một ga trên cao, đã được phê duyệt vào năm 2010 với chi phí ước tính là 26 nghìn tỷ đồng (994 triệu USD). Con số này đã được điều chỉnh lên gần 47,9 nghìn tỷ đồng vào năm 2019 sau các trì hoãn và tăng chi phí. Bất chấp những điều chỉnh này, dự án vẫn gặp khó khăn trong việc bắt đầu công việc xây dựng chính. Tỷ lệ giải ngân các khoản vay nước ngoài vẫn còn thấp, và các cuộc đàm phán kéo dài với các đối tác nước ngoài đã cản trở việc chọn nhà thầu cho các gói thầu quan trọng, đe dọa kế hoạch khởi công vào cuối năm nay. Để giải quyết những vấn đề này, chính quyền thành phố đã đề xuất sử dụng nguồn vốn trong nước theo kế hoạch đầu tư công trung hạn của thành phố và tận dụng các thủ tục nhanh chóng được phép bởi Nghị quyết số 188 của Quốc hội về cơ chế thí điểm phát triển TP.HCM. Theo Ban Quản lý Đường sắt Đô thị TP.HCM (MAUR), 100% giải phóng mặt bằng và di dời hạ tầng kỹ thuật đã được hoàn thành. Cơ quan này hiện đang đẩy nhanh việc lựa chọn tư vấn thiết kế và nhà thầu để chuẩn bị cho công tác xây dựng. Nếu các thủ tục diễn ra suôn sẻ, việc xây dựng tuyến Metro số 2 có thể bắt đầu vào cuối năm 2025 và đi vào hoạt động vào năm 2030. Hai nhóm nhà đầu tư tư nhân, bao gồm hãng sản xuất ô tô THACO và liên doanh của Đại Dũng, Hòa Phát và CC1, đã nộp đề xuất đầu tư vào tuyến metro. Sở Tài chính thành phố đã được giao nhiệm vụ đánh giá các đề xuất này và tư vấn về các tùy chọn đầu tư. Hiện tại, TP.HCM đang vận hành một tuyến đường sắt đô thị, Bến Thành - Suối Tiên, đã hoàn thành vào tháng 12 năm 2024 sau nhiều lần trì hoãn.

Metro Line No. 2 is expected to serve as the spine of the city’s future mass transit network, stretching over 48 km once fully completed.

• Tuyến Metro số 2 được kỳ vọng sẽ là xương sống của mạng lưới giao thông công cộng tương lai của thành phố, kéo dài hơn 48 km khi hoàn thành toàn bộ.