Vietnam Airlines reports record profit, ending 4 years of losses

Its revenue is expected to reach VND114.7 trillion ($4.5 billion), up 23% from 2023.

• Doanh thu của hãng dự kiến đạt 114,7 nghìn tỷ đồng (4,5 tỷ USD), tăng 23% so với năm 2023.

Speaking at a recent conference, Le Hong Ha, CEO of Vietnam Airlines, said that the projected profit for 2024 is expected to more than double that of the airline’s peak years in 2018 and 2019.

• Phát biểu tại một hội nghị gần đây, ông Lê Hồng Hà, CEO của Vietnam Airlines, cho biết lợi nhuận dự kiến cho năm 2024 được kỳ vọng sẽ hơn gấp đôi so với các năm đỉnh cao của hãng vào năm 2018 và 2019.

Ha did not disclose the factors that contributed to this anticipated record profit.

• Ông Hà không tiết lộ các yếu tố đã đóng góp vào lợi nhuận kỷ lục dự kiến này.

Vietnam Airlines is implementing flexible transport capacity management, cost optimisation, and discount negotiations while leveraging international travel growth for recovery, according to a press release by Vietnam Airlines.

• Theo thông cáo báo chí của Vietnam Airlines, hãng đang thực hiện quản lý linh hoạt công suất vận chuyển, tối ưu hóa chi phí và đàm phán giảm giá trong khi tận dụng sự tăng trưởng du lịch quốc tế để phục hồi.

Despite a recovery in the aviation market, Vietnam Airlines faced significant challenges due to COVID-19 restrictions and reported an accumulated loss of over VND35 trillion as of September.

• Mặc dù thị trường hàng không đã phục hồi, Vietnam Airlines vẫn đối mặt với những thách thức đáng kể do hạn chế của COVID-19 và báo cáo lỗ lũy kế hơn 35 nghìn tỷ đồng tính đến tháng 9.

By the end of 2023, the airline’s negative equity reached around VND17 trillion, primarily due to political instability in some markets, exchange rate fluctuations, and rising operational costs, experts noted.

• Đến cuối năm 2023, vốn chủ sở hữu âm của hãng đạt khoảng 17 nghìn tỷ đồng, chủ yếu do sự bất ổn chính trị ở một số thị trường, biến động tỷ giá và chi phí vận hành tăng cao, các chuyên gia lưu ý.

Factors such as political uncertainty, volatile exchange rates, and increased expenses for fuel, maintenance, and aircraft leasing further impede growth in the aviation sector.

• Các yếu tố như bất ổn chính trị, tỷ giá biến động và chi phí tăng cho nhiên liệu, bảo dưỡng và thuê máy bay tiếp tục cản trở tăng trưởng trong ngành hàng không.

In a related move, at an upcoming extraordinary meeting, the airline plans to propose a share issuance to increase its charter capital and outline a recovery strategy extending to 2035.

• Trong một động thái liên quan, tại cuộc họp bất thường sắp tới, hãng hàng không dự kiến đề xuất phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ và vạch ra chiến lược phục hồi kéo dài đến năm 2035.

Lawmakers last month approved a potential increase in the airline’s charter capital by up to VND22 trillion ($868 million) through new share sales to existing shareholders.

• Tháng trước, các nhà lập pháp đã thông qua khả năng tăng vốn điều lệ của hãng hàng không lên đến 22 nghìn tỷ đồng (868 triệu USD) thông qua việc bán cổ phiếu mới cho các cổ đông hiện hữu.

The national flag carrier is expected to transport 22.7 million passengers in 2024, up 8% from 2023. Cargo volume is projected to rise by 40% to 314,700 tonnes.

• Hãng hàng không quốc gia dự kiến vận chuyển 22,7 triệu hành khách vào năm 2024, tăng 8% so với năm 2023. Khối lượng hàng hóa dự kiến tăng 40% lên 314.700 tấn.

Each aircraft in the fleet is operating an average of 11 hours daily, a 25% increase.

• Mỗi máy bay trong đội bay đang hoạt động trung bình 11 giờ mỗi ngày, tăng 25%.

Vietnam Airlines is primarily government-owned, with over 86% of shares held by the government and 5.62% by Japan’s ANA Holdings, according to the London Stock Exchange data.

• Vietnam Airlines chủ yếu thuộc sở hữu của chính phủ, với hơn 86% cổ phần do chính phủ nắm giữ và 5,62% do ANA Holdings của Nhật Bản nắm giữ, theo dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán London.