TikToker Mr Pips’ foreign currency scam was Vietnam’s biggest ever: police

On Tuesday they accused Nam and 30 accomplices of several crimes including fraudulent appropriation of assets and money laundering. The suspects were arrested between Oct. 25 and Dec. 10.

• Vào thứ Ba, họ buộc tội Nam và 30 đồng phạm với nhiều tội danh bao gồm chiếm đoạt tài sản và rửa tiền. Các nghi phạm đã bị bắt từ ngày 25 tháng 10 đến ngày 10 tháng 12.

After confiscating 280 computers from the gang, the police have identified over 2,660 victims who has invested at least US$50 million in Nam’s trading platforms, which were developed to defraud investors who wanted to trade foreign stocks.

• Sau khi tịch thu 280 máy tính từ băng nhóm này, cảnh sát đã xác định được hơn 2,660 nạn nhân đã đầu tư ít nhất 50 triệu USD vào các nền tảng giao dịch của Nam, được phát triển để lừa đảo các nhà đầu tư muốn giao dịch cổ phiếu nước ngoài.

But the exact extent of the scam is still not known, they said.

• Nhưng phạm vi chính xác của vụ lừa đảo vẫn chưa được biết rõ, họ cho biết.

Pho Duc Nam seen at a police station. Photo courtesy of Hanoi police

• Phó Đức Nam tại đồn cảnh sát. Ảnh do cảnh sát Hà Nội cung cấp

They said the 30-year-old took advantage of his financial and tech knowledge and English skills to partner with a foreigner to carry out the scam.

• Họ cho biết người đàn ông 30 tuổi này đã lợi dụng kiến thức tài chính và công nghệ cùng với kỹ năng tiếng Anh để hợp tác với một người nước ngoài thực hiện vụ lừa đảo.

Using social media to show off his ostensibly lavish lifestyle with photos of luxury cars and villas, Nam managed to attract people who wanted to make quick money by investing on his platforms.

• Sử dụng mạng xã hội để khoe lối sống xa hoa của mình với những bức ảnh về xe hơi sang trọng và biệt thự, Nam đã thu hút những người muốn kiếm tiền nhanh bằng cách đầu tư vào các nền tảng của anh ta.

"When people see my beautiful houses and luxurious cars they are persuaded to make investments," he told the police.

• "Khi mọi người thấy những ngôi nhà đẹp và những chiếc xe sang trọng của tôi, họ bị thuyết phục để đầu tư," anh ta nói với cảnh sát.

Though his modus operandi was not new and has been used by many other scammers in the past, he promoted his platforms well and thus attracted large investments, the police said.

• Mặc dù phương thức hoạt động của anh ta không mới và đã được nhiều kẻ lừa đảo khác sử dụng trong quá khứ, nhưng anh ta đã quảng bá nền tảng của mình rất tốt và do đó thu hút được nhiều khoản đầu tư lớn, cảnh sát cho biết.

"This is the biggest foreign currency and stock fraud in Vietnam ever," they added.

• "Đây là vụ lừa đảo ngoại hối và chứng khoán lớn nhất từ trước đến nay tại Việt Nam," họ nói thêm.

Gold and cash seized during the investigation. Photo courtesy of Hanoi police

• Vàng và tiền mặt bị thu giữ trong cuộc điều tra. Ảnh do cảnh sát Hà Nội cung cấp

Apprehending Nam and his accomplices was difficult since they often used fake identities and he himself lived in Cambodia and only came to Vietnam when necessary.

• Việc bắt giữ Nam và các đồng phạm của anh ta gặp khó khăn vì họ thường sử dụng danh tính giả và anh ta sống ở Campuchia và chỉ đến Việt Nam khi cần thiết.

In 2021, Nam and an accomplice, Le Khac Ngo, who is currently at large, collaborated with a Turkish national to begin the scheme.

• Năm 2021, Nam và một đồng phạm, Lê Khắc Ngộ, hiện đang lẩn trốn, đã hợp tác với một người quốc tịch Thổ Nhĩ Kỳ để bắt đầu kế hoạch này.

They set up a large company with 44 offices in HCMC and many others in Hanoi and elsewhere operate stock brokerage and financial services without licenses.

• Họ đã thành lập một công ty lớn với 44 văn phòng tại TP.HCM và nhiều văn phòng khác tại Hà Nội và nơi khác để hoạt động môi giới chứng khoán và dịch vụ tài chính mà không có giấy phép.

With around 1,000 employees who worked from 8 a.m. to 9 p.m. daily, they used five English-language websites that masqueraded as international trading platforms.

• Với khoảng 1,000 nhân viên làm việc từ 8 giờ sáng đến 9 giờ tối hàng ngày, họ đã sử dụng năm trang web tiếng Anh giả danh là các nền tảng giao dịch quốc tế.

When investors lost money, the employees would introduce them to a new platform which "guaranteed" they would recoup the losses, only to con them out of more money.

• Khi các nhà đầu tư mất tiền, nhân viên sẽ giới thiệu cho họ một nền tảng mới "đảm bảo" họ sẽ thu hồi được khoản lỗ, chỉ để lừa họ mất thêm tiền.

The police have seized VND5.2 trillion (US$205 million) in assets linked to Nam and other suspects, including 246 kilograms of gold, 31 luxury cars and 59 luxury watches.

• Cảnh sát đã thu giữ tài sản trị giá 5.2 nghìn tỷ VND (205 triệu USD) liên quan đến Nam và các nghi phạm khác, bao gồm 246 kg vàng, 31 xe hơi sang trọng và 59 đồng hồ xa xỉ.