Techcombank maintains 'BB-' rating in latest S&P review

The rating agency emphasized Techcombank's strong profitability, stable capitalization, solid asset quality, and a diversified, low-cost deposit base. This favorable assessment follows the bank's annual 2024 rating review.

• Cơ quan xếp hạng nhấn mạnh lợi nhuận mạnh mẽ, vốn ổn định, chất lượng tài sản vững chắc và cơ sở tiền gửi đa dạng, chi phí thấp của Techcombank. Đánh giá thuận lợi này theo sau cuộc đánh giá xếp hạng hàng năm năm 2024 của ngân hàng.

"We are pleased to see S&P Global Ratings recognize our progress in areas such as profitability, capitalization, asset quality, and a low-cost, diversified deposit base supported by our innovative products and industry-leading digital customer experiences," said Techcombank CFO Alex Macaire. "S&P's latest update reflects a more positive view of Techcombank's operating environment, acknowledging Vietnam's accelerated GDP growth."

• "Chúng tôi rất vui mừng khi thấy S&P Global Ratings công nhận tiến bộ của chúng tôi trong các lĩnh vực như lợi nhuận, vốn, chất lượng tài sản và cơ sở tiền gửi đa dạng, chi phí thấp được hỗ trợ bởi các sản phẩm sáng tạo và trải nghiệm khách hàng kỹ thuật số hàng đầu trong ngành," ông Alex Macaire, Giám đốc Tài chính của Techcombank cho biết. "Cập nhật mới nhất của S&P phản ánh quan điểm tích cực hơn về môi trường hoạt động của Techcombank, thừa nhận tăng trưởng GDP nhanh chóng của Việt Nam."

S&P's affirmation highlights Techcombank's consistent high performance, placing its 'BB-' rating above the 'b+' anchor typically assigned to the Vietnamese banking sector.

• Việc tái khẳng định của S&P nhấn mạnh hiệu suất nhất quán cao của Techcombank, đặt xếp hạng 'BB-' của ngân hàng cao hơn mức 'b+' thường được gán cho ngành ngân hàng Việt Nam.

The agency anticipates Techcombank's continued profitability, driven by a high-yielding loan book, low-cost deposits, and substantial non-interest income. Over the past four years, the bank has achieved an average core earnings-to-average-adjusted-assets ratio of 3%, significantly outperforming the sector average of 1–1.5%.

• Cơ quan dự đoán lợi nhuận liên tục của Techcombank, được thúc đẩy bởi danh mục cho vay có lãi suất cao, tiền gửi chi phí thấp và thu nhập không lãi suất đáng kể. Trong bốn năm qua, ngân hàng đã đạt tỷ lệ lợi nhuận cốt lõi trên tài sản điều chỉnh trung bình là 3%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành là 1–1.5%.

The stable outlook reflects S&P's confidence in Techcombank's ability to sustain its strong retail presence and above-industry profitability over the next 12–18 months.

• Triển vọng ổn định phản ánh sự tự tin của S&P vào khả năng duy trì sự hiện diện bán lẻ mạnh mẽ và lợi nhuận cao hơn ngành của Techcombank trong 12–18 tháng tới.

Employees and customers seen at a Techcombank branch. Photo courtesy of Techcombank

• Nhân viên và khách hàng tại một chi nhánh của Techcombank. Ảnh do Techcombank cung cấp

S&P foresees gradual improvement in Techcombank's non-performing loan (NPL) ratio as Vietnam's GDP growth strengthens and the real estate sector recovers in 2025. The agency highlighted the resilience of Techcombank's real estate loan portfolio, which maintained a sector NPL ratio below the bank's overall NPL ratio during the economic downturn.

• S&P dự đoán sự cải thiện dần dần trong tỷ lệ nợ xấu (NPL) của Techcombank khi tăng trưởng GDP của Việt Nam mạnh mẽ hơn và ngành bất động sản phục hồi vào năm 2025. Cơ quan này nhấn mạnh sự bền bỉ của danh mục cho vay bất động sản của Techcombank, duy trì tỷ lệ NPL ngành thấp hơn tỷ lệ NPL tổng thể của ngân hàng trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Additionally, S&P commended Techcombank's diversified funding sources, extended maturity profiles, and competitive funding costs. The bank is expected to continue attracting low-cost deposits through innovative products and advanced digital banking services, sustaining one of the highest current and savings account ratios in the industry.

• Ngoài ra, S&P ca ngợi các nguồn tài trợ đa dạng, hồ sơ đáo hạn kéo dài và chi phí tài trợ cạnh tranh của Techcombank. Ngân hàng dự kiến sẽ tiếp tục thu hút tiền gửi chi phí thấp thông qua các sản phẩm sáng tạo và dịch vụ ngân hàng kỹ thuật số tiên tiến, duy trì một trong những tỷ lệ tài khoản hiện tại và tiết kiệm cao nhất trong ngành.

Importantly, S&P has revised its upgrade scenario for Techcombank, indicating a possible rating increase if the bank's risk-adjusted capital (RAC) ratio improves steadily over the next 12–18 months. This marks a shift from the previous stance, where an upgrade was considered less likely.

• Quan trọng hơn, S&P đã sửa đổi kịch bản nâng cấp cho Techcombank, chỉ ra khả năng tăng xếp hạng nếu tỷ lệ vốn điều chỉnh rủi ro (RAC) của ngân hàng được cải thiện đều đặn trong 12–18 tháng tới. Điều này đánh dấu một sự thay đổi từ quan điểm trước đây, khi việc nâng cấp được coi là ít khả năng hơn.

Techcombank's management sees this revised outlook as aligned with its strategy to further diversify its credit portfolio, which is expected to enhance the bank's risk-weighted asset profile and optimize its RAC, thereby supporting a potential future upgrade

• Ban quản lý của Techcombank xem triển vọng sửa đổi này là phù hợp với chiến lược đa dạng hóa hơn nữa danh mục tín dụng của mình, dự kiến sẽ nâng cao hồ sơ tài sản trọng số rủi ro của ngân hàng và tối ưu hóa RAC, qua đó hỗ trợ một khả năng nâng cấp trong tương lai.