Starbucks, Luckin Coffee gain sales momentum in China by tapping smaller cities

The China operations of the American beverage giant reported flat same-store sales for the quarter ended March 30, compared to an 8% drop in the same category for the year ended Sep. 29.

• Hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc của gã khổng lồ đồ uống Mỹ báo cáo doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng không thay đổi trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 3, so với mức giảm 8% trong cùng kỳ năm trước kết thúc vào ngày 29 tháng 9.

Operating revenue increased 5% year on year to US$740 million in the quarter.

• Doanh thu hoạt động tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 740 triệu USD trong quý này.

People wait to get coffee at a mobile Starbucks set up next to a historic building at a temple fair on the second day of the Lunar New Year of the Snake in Beijing on January 30, 2025. Photo by AFP

• Mọi người chờ để mua cà phê tại một quầy Starbucks di động được dựng bên cạnh một tòa nhà lịch sử tại một hội chợ đền vào ngày thứ hai của Tết Nguyên đán năm Con Rắn ở Bắc Kinh vào ngày 30 tháng 1 năm 2025. Ảnh của AFP

"The fact that Starbucks is trading a lower ticket size for better transaction volume is a positive sign," said Richard Lin, chief consumer analyst at SPDB International, a Hong Kong-based investment bank, as reported by South China Morning Post.

• "Việc Starbucks đang trao đổi kích thước vé thấp hơn cho khối lượng giao dịch tốt hơn là một dấu hiệu tích cực," Richard Lin, chuyên gia phân tích tiêu dùng chính tại SPDB International, một ngân hàng đầu tư có trụ sở tại Hồng Kông, cho biết, theo báo cáo của South China Morning Post.

"It shows that the company is making efforts to defend its market share in China as price competition persists."

• "Nó cho thấy rằng công ty đang nỗ lực bảo vệ thị phần của mình tại Trung Quốc khi cạnh tranh về giá vẫn tiếp diễn."

Starbucks expanded its chain in China over the past year by adding 665 stores in China, reaching a total of 7,758 outlets, making the country its biggest non-U.S. market.

• Starbucks đã mở rộng chuỗi cửa hàng của mình tại Trung Quốc trong năm qua bằng cách thêm 665 cửa hàng, đạt tổng cộng 7,758 cửa hàng, làm cho đất nước này trở thành thị trường lớn nhất ngoài Hoa Kỳ.

Luckin Coffee, Starbucks’ primary rival in China, also improved its performance through expansion and the introduction of milk-tea drinks, which captured sales from tea-drink competitors like Chagee.

• Luckin Coffee, đối thủ chính của Starbucks tại Trung Quốc, cũng cải thiện hiệu suất của mình thông qua việc mở rộng và giới thiệu các đồ uống trà sữa, thu hút doanh số từ các đối thủ đồ uống trà như Chagee.

Its operating revenue surged 41% year-on-year in the first quarter to CNY8.9 billion (US$1.2 billion), with net profit reaching CNY737 million, reversing a CNY65 million loss from the same period last year, the company reported last month.

• Doanh thu hoạt động của nó đã tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên lên 8,9 tỷ CNY (1,2 tỷ USD), với lợi nhuận ròng đạt 737 triệu CNY, đảo ngược khoản lỗ 65 triệu CNY từ cùng kỳ năm ngoái, công ty báo cáo tháng trước.

Luckin added 1,743 stores in China over the past year, bringing its total to 24,097.

• Luckin đã thêm 1,743 cửa hàng tại Trung Quốc trong năm qua, đưa tổng số lên 24,097 cửa hàng.

Same-store sales at company-operated locations went up 8%. Luckin directly manages around two-thirds of the stores.

• Doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng tại các địa điểm do công ty vận hành tăng 8%. Luckin trực tiếp quản lý khoảng hai phần ba số cửa hàng.

With first-quarter store expansion "exceeding expectations," rising average customer spending, and the introduction of milk tea products tailored to afternoon-tea preferences, analysts at China Merchants Securities predict that Luckin is on track for positive same-store sales growth for the full year.

• Với việc mở rộng cửa hàng trong quý đầu tiên "vượt mong đợi," chi tiêu trung bình của khách hàng tăng và việc giới thiệu các sản phẩm trà sữa được điều chỉnh theo sở thích uống trà buổi chiều, các nhà phân tích tại China Merchants Securities dự đoán rằng Luckin đang trên đà tăng trưởng doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng dương cho cả năm.

"While an [increase] in coffee bean prices is affecting Luckin’s costs in the short term, compared to its competitors, the company has a more stable supply chain and greater cost advantage, making it well-positioned to gain further market share."

• "Mặc dù giá hạt cà phê tăng đang ảnh hưởng đến chi phí của Luckin trong ngắn hạn, so với các đối thủ cạnh tranh, công ty có chuỗi cung ứng ổn định hơn và lợi thế chi phí lớn hơn, điều này giúp công ty có vị thế tốt để giành thêm thị phần."

Data shows that smaller cities in China are indicating more substantial growth potential for beverage chains than metropolises.

• Dữ liệu cho thấy rằng các thành phố nhỏ hơn ở Trung Quốc đang chỉ ra tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn cho các chuỗi đồ uống so với các đô thị.

Over 66,900 coffee shops opened across China in the past year, and growth was particularly strong in second and "new first-tier cities" – urban centers less globally prominent than Beijing or Shanghai but growing in population and economic influence, according to food and beverage data provider Canyan.com.

• Hơn 66,900 cửa hàng cà phê đã mở cửa trên khắp Trung Quốc trong năm qua, và tăng trưởng đặc biệt mạnh ở các thành phố hạng hai và "các thành phố hạng nhất mới" – các trung tâm đô thị ít nổi bật trên thế giới hơn Bắc Kinh hoặc Thượng Hải nhưng đang phát triển về dân số và ảnh hưởng kinh tế, theo nhà cung cấp dữ liệu thực phẩm và đồ uống Canyan.com.

Some examples of such cities include Chengdu, the capital of Sichuan province, which added almost 2,000 coffee shops, ranking third nationwide.

• Một số ví dụ về các thành phố như vậy bao gồm Thành Đô, thủ phủ của tỉnh Tứ Xuyên, đã thêm gần 2,000 cửa hàng cà phê, xếp hạng thứ ba trên toàn quốc.

Hangzhou, the tech hub and capital of Zhejiang province, ranked sixth with more than 1,700 new shops.

• Hàng Châu, trung tâm công nghệ và thủ phủ của tỉnh Chiết Giang, xếp hạng thứ sáu với hơn 1,700 cửa hàng mới.

Customers are walking into a Luckin coffee shop in Yantai, China, on July 26, 2024. Photo by AFP

• Khách hàng đang bước vào một cửa hàng Luckin Coffee ở Yên Đài, Trung Quốc, vào ngày 26 tháng 7 năm 2024. Ảnh của AFP

Third-tier cities and smaller towns, where coffee consumption is increasing, now represent nearly 45% of China’s 216,000 coffee shops.

• Các thành phố hạng ba và các thị trấn nhỏ hơn, nơi tiêu thụ cà phê đang tăng, hiện chiếm gần 45% trong số 216,000 cửa hàng cà phê của Trung Quốc.

A similar trend was revealed in shopping platform Meituan’s data. Coffee orders in county-level markets – smaller urban and rural areas below the provincial level – soared 97% last year, while coffee shop numbers in these areas surged by 159%, as reported by SCMP.

• Một xu hướng tương tự đã được tiết lộ trong dữ liệu của nền tảng mua sắm Meituan. Các đơn đặt hàng cà phê tại các thị trường cấp quận – các khu vực đô thị và nông thôn nhỏ hơn dưới cấp tỉnh – đã tăng 97% trong năm ngoái, trong khi số lượng cửa hàng cà phê tại các khu vực này đã tăng 159%, theo báo cáo của SCMP.

"While the coffee market in higher-tier cities is already quite saturated, and the change we’re seeing is mostly trade-down of brands, there is still ample room for growth in lower-tier markets," said SPDB’s Lin.

• "Trong khi thị trường cà phê tại các thành phố hạng cao đã khá bão hòa, và sự thay đổi mà chúng ta đang thấy chủ yếu là chuyển đổi thương hiệu, vẫn còn nhiều không gian để tăng trưởng tại các thị trường hạng thấp hơn," Lin của SPDB cho biết.

"As coffee chains keep their prices low, making the drink more affordable, this actually creates a good opportunity to educate consumers in these growth markets."

• "Khi các chuỗi cà phê giữ giá thấp, làm cho đồ uống trở nên phải chăng hơn, điều này thực sự tạo ra cơ hội tốt để giáo dục người tiêu dùng tại các thị trường tăng trưởng này."

China’s coffee industry reached a market value of CNY624 billion in 2024 and is expected to reach CNY1 trillion this year, according to a November report by iiMedia Research, a market intelligence provider.

• Ngành công nghiệp cà phê của Trung Quốc đạt giá trị thị trường 624 tỷ CNY vào năm 2024 và dự kiến sẽ đạt 1 nghìn tỷ CNY trong năm nay, theo một báo cáo tháng 11 của iiMedia Research, một nhà cung cấp thông tin thị trường.