Social finance creates more equitable world: Citi

Jorge Rubio, Global Head of Citi Social Finance. Photo courtesy of Citi

• Jorge Rubio, Giám đốc toàn cầu của Citi Social Finance. Ảnh do Citi cung cấp

What is social finance?

• Tài chính xã hội là gì?

My journey into social finance began in the early 2000s, when I was working as a corporate banker. A trip to southern Mexico changed my perspective. There, I saw how group lending and microfinance were transforming indigenous communities, particularly by providing women with their first access to working capital loans. These women used the funds to grow their businesses and consistently repaid their loans, which resulted in strong portfolio quality.

• Hành trình của tôi vào tài chính xã hội bắt đầu vào đầu những năm 2000, khi tôi làm việc như một nhân viên ngân hàng doanh nghiệp. Một chuyến đi đến miền nam Mexico đã thay đổi quan điểm của tôi. Ở đó, tôi thấy cách nhóm cho vay và tài chính vi mô đang biến đổi cộng đồng người bản địa, đặc biệt là cung cấp cho phụ nữ lần đầu tiên tiếp cận các khoản vay vốn lưu động. Những người phụ nữ này đã sử dụng số tiền để phát triển kinh doanh của họ và luôn trả nợ đúng hạn, dẫn đến chất lượng danh mục đầu tư mạnh mẽ.

This experience solidified my commitment to development finance. Citi’s unmatched global reach has allowed me to extend these transformative experiences worldwide. In 2005, Citi launched its microfinance team to support underserved communities in over 40 countries. Our initial efforts focused on assisting microfinance institutions that needed capital in local currencies—a critical need that our global presence helped address.

• Trải nghiệm này đã củng cố cam kết của tôi đối với tài chính phát triển. Mạng lưới toàn cầu vô song của Citi đã cho phép tôi mở rộng những trải nghiệm biến đổi này trên toàn thế giới. Năm 2005, Citi thành lập đội ngũ tài chính vi mô để hỗ trợ các cộng đồng thiếu thốn ở hơn 40 quốc gia. Nỗ lực ban đầu của chúng tôi tập trung vào việc hỗ trợ các tổ chức tài chính vi mô cần vốn bằng các loại tiền tệ địa phương — một nhu cầu quan trọng mà sự hiện diện toàn cầu của chúng tôi đã giúp giải quyết.

What is the role of Citi’s Social Finance unit?

• Vai trò của đơn vị Tài chính Xã hội của Citi là gì?

Three years ago, we renamed the unit Citi Social Finance to reflect our expanded focus on a broader range of social issues. This includes financing solutions that address financial inclusion and provide access to basic services like connectivity, water and sanitation, education, healthcare, and food security.

• Ba năm trước, chúng tôi đổi tên đơn vị thành Citi Social Finance để phản ánh sự mở rộng tập trung vào nhiều vấn đề xã hội hơn. Điều này bao gồm các giải pháp tài chính nhằm giải quyết vấn đề bao gồm tài chính và cung cấp tiếp cận các dịch vụ cơ bản như kết nối, nước và vệ sinh, giáo dục, chăm sóc sức khỏe và an ninh lương thực.

Over two billion people around the world lack access to basic necessities—clean water, education, electricity, financial products, housing, and healthcare—which severely limits their economic opportunities and social mobility. As the world’s leading global bank, Citi aims to drive positive social impact and create financial innovations that foster sustainable economic growth for underserved communities worldwide.

• Hơn hai tỷ người trên thế giới không có tiếp cận các nhu cầu thiết yếu — nước sạch, giáo dục, điện, sản phẩm tài chính, nhà ở và chăm sóc sức khỏe — điều này hạn chế nghiêm trọng cơ hội kinh tế và sự di chuyển xã hội của họ. Là ngân hàng toàn cầu hàng đầu thế giới, Citi đặt mục tiêu thúc đẩy tác động xã hội tích cực và tạo ra những đổi mới tài chính thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững cho các cộng đồng thiếu thốn trên toàn thế giới.

With more than half of our global presence in over 40 emerging markets, our team works alongside Citi’s local operations to connect these regions to international markets, mobilizing both public and private capital for socially impactful companies, often in local currencies.

• Với hơn một nửa sự hiện diện toàn cầu của chúng tôi ở hơn 40 thị trường mới nổi, đội ngũ của chúng tôi làm việc cùng với các hoạt động địa phương của Citi để kết nối các khu vực này với thị trường quốc tế, huy động cả vốn công và tư cho các công ty có tác động xã hội, thường là bằng các loại tiền tệ địa phương.

In 2022 alone, our team helped mobilize around $3 billion, including contributions from other financial institutions and external investors. These funds supported clients aiming to achieve high social impact. Our projects span a range of sectors, from water and sanitation in marginalized communities in Brazil, to school building in Peru, to fintech solutions for women-led SMEs in Mexico, affordable housing in Indonesia, microfinance for women in India and the Philippines, and solar electricity for rural communities in Kenya.

• Chỉ riêng trong năm 2022, đội ngũ của chúng tôi đã giúp huy động khoảng 3 tỷ đô la, bao gồm đóng góp từ các tổ chức tài chính khác và các nhà đầu tư bên ngoài. Các khoản tiền này đã hỗ trợ các khách hàng nhằm đạt được tác động xã hội cao. Các dự án của chúng tôi trải rộng trong nhiều lĩnh vực, từ nước và vệ sinh ở các cộng đồng bị thiệt thòi ở Brazil, đến xây dựng trường học ở Peru, đến giải pháp fintech cho các doanh nghiệp nhỏ do phụ nữ lãnh đạo ở Mexico, nhà ở giá rẻ ở Indonesia, tài chính vi mô cho phụ nữ ở Ấn Độ và Philippines, và điện mặt trời cho các cộng đồng nông thôn ở Kenya.

What are some trends in the global social finance landscape?

• Các xu hướng nào đang diễn ra trong bối cảnh tài chính xã hội toàn cầu?

There’s been a noticeable shift in the types of investors interested in social finance. In the past, development finance institutions (DFIs) were our primary partners in sharing risks and originating large-scale transactions. Today, impact investors, traditional asset managers, and Citi’s institutional clients are increasingly viewing social finance as a legitimate asset class that can deliver both financial returns and substantial social impact.

• Có một sự thay đổi đáng chú ý trong loại nhà đầu tư quan tâm đến tài chính xã hội. Trước đây, các tổ chức tài chính phát triển (DFIs) là các đối tác chính của chúng tôi trong việc chia sẻ rủi ro và tạo ra các giao dịch quy mô lớn. Ngày nay, các nhà đầu tư tác động, quản lý tài sản truyền thống và khách hàng tổ chức của Citi ngày càng xem tài chính xã hội như một loại tài sản hợp pháp có thể mang lại cả lợi nhuận tài chính và tác động xã hội đáng kể.

Technology is also playing a key role in expanding opportunities for social finance. It is making access to the internet, digital payments, and essential services more direct, accessible, scalable, and commercially viable.

• Công nghệ cũng đang đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng cơ hội cho tài chính xã hội. Nó đang làm cho việc tiếp cận internet, thanh toán kỹ thuật số và các dịch vụ thiết yếu trở nên trực tiếp, dễ tiếp cận, mở rộng quy mô và khả thi về mặt thương mại.

For example, in Kenya, Citi helped close a securitization deal in May with Sun King, a company that finances home solar systems. The company uses a pay-as-you-go model, where customers make small, regular payments to access electricity. This model not only enables children to study at night but also allows small business owners to extend their hours of operation, increasing their income.

• Ví dụ, ở Kenya, Citi đã giúp đóng một giao dịch chứng khoán hóa vào tháng 5 với Sun King, một công ty tài trợ hệ thống năng lượng mặt trời gia đình. Công ty sử dụng mô hình trả theo lượt, nơi khách hàng thực hiện các khoản thanh toán nhỏ, thường xuyên để tiếp cận điện. Mô hình này không chỉ cho phép trẻ em học vào ban đêm mà còn cho phép chủ doanh nghiệp nhỏ kéo dài giờ hoạt động của họ, tăng thu nhập.

What initiatives has Citi undertaken in Vietnam?

• Citi đã thực hiện những sáng kiến nào ở Việt Nam?

In 2022, Citi Social Finance mobilized over $3 billion globally, with more than $600 million allocated to Asia. In Vietnam, we facilitated a carbon reduction project involving cookstoves and water purifiers, in partnership with several organizations. This deal was a landmark for Citi in the field of carbon offsets and credits.

• Năm 2022, Citi Social Finance đã huy động hơn 3 tỷ đô la trên toàn cầu, với hơn 600 triệu đô la được phân bổ cho Châu Á. Ở Việt Nam, chúng tôi đã tạo điều kiện cho một dự án giảm carbon liên quan đến bếp nấu và máy lọc nước, hợp tác với nhiều tổ chức. Giao dịch này là một dấu mốc quan trọng cho Citi trong lĩnh vực bù đắp và tín dụng carbon.

Looking ahead to 2024, Citi Commercial Bank Vietnam continues to support sustainable development through several key initiatives that align with global ESG best practices. In collaboration with Citi India and the Social Finance team, Citi Vietnam provided a $10 million working capital social finance facility and a $10 million term loan to a coffee producer focused on economic inclusion. This producer works directly with coffee farmers to source beans and provides advisory services to help improve their production.

• Nhìn về năm 2024, Citi Ngân hàng Thương mại Việt Nam tiếp tục hỗ trợ phát triển bền vững thông qua một số sáng kiến quan trọng phù hợp với các thực tiễn tốt nhất về ESG toàn cầu. Phối hợp với Citi Ấn Độ và đội ngũ Tài chính Xã hội, Citi Việt Nam đã cung cấp một cơ sở tài chính xã hội vốn lưu động trị giá 10 triệu đô la và khoản vay có kỳ hạn 10 triệu đô la cho một nhà sản xuất cà phê tập trung vào bao gồm kinh tế. Nhà sản xuất này làm việc trực tiếp với nông dân trồng cà phê để thu mua hạt cà phê và cung cấp dịch vụ tư vấn giúp cải thiện sản xuất của họ.

Additionally, Citi Vietnam is providing a $30 million working capital facility to a company in the Mekong Delta region that focuses on accessible, affordable, and quality healthcare. We also approved a $10 million local green trade facility for a prominent Vietnamese company dedicated to sustainable paper manufacturing.

• Ngoài ra, Citi Việt Nam đang cung cấp một cơ sở vốn lưu động trị giá 30 triệu đô la cho một công ty trong khu vực Đồng bằng sông Cửu Long tập trung vào chăm sóc sức khỏe chất lượng, tiếp cận và giá cả phải chăng. Chúng tôi cũng đã phê duyệt một cơ sở thương mại xanh địa phương trị giá 10 triệu đô la cho một công ty nổi tiếng của Việt Nam chuyên sản xuất giấy bền vững.

We anticipate that increased private capital investment, combined with innovative and disruptive business models, will expand access to basic services and create a more equitable global landscape.

• Chúng tôi dự đoán rằng đầu tư vốn tư nhân tăng lên, kết hợp với các mô hình kinh doanh sáng tạo và đột phá, sẽ mở rộng tiếp cận các dịch vụ cơ bản và tạo ra một cảnh quan toàn cầu công bằng hơn.