Singapore’s 4th richest billionaire Kwek Leng Beng drops lawsuit against CEO son to resolve CDL boardroom feud

The 4th richest billionaire of Singapore said last month he had taken legal action to remove his son, Sherman Kwek, from the helm of the company, accusing him and other directors of breaching corporate governance standards in efforts to consolidate control of the company's board.

• Tỷ phú giàu thứ 4 của Singapore cho biết tháng trước ông đã tiến hành các thủ tục pháp lý để loại bỏ con trai mình, Sherman Kwek, khỏi vị trí lãnh đạo của công ty, cáo buộc anh ta và các giám đốc khác vi phạm tiêu chuẩn quản trị công ty trong nỗ lực củng cố quyền kiểm soát hội đồng quản trị của công ty.

Both father and son will remain in their roles and all current directors will retain their positions on the board, the company said in a statement issued late on Wednesday.

• Cả hai cha con sẽ tiếp tục giữ các vai trò của mình và tất cả các giám đốc hiện tại sẽ giữ nguyên vị trí trong hội đồng quản trị, công ty cho biết trong một tuyên bố được phát hành vào tối thứ Tư.

"All the board members have agreed to put aside their differences for the greater good of CDL and its stakeholders," Leng Beng said in the statement.

• "Tất cả các thành viên hội đồng quản trị đã đồng ý gạt bỏ những khác biệt để vì lợi ích lớn hơn của CDL và các bên liên quan," Leng Beng cho biết trong tuyên bố.

Shares in the firm gained 3.4% in early Thursday trade, set for their strongest session since August 22, 2024. They are roughly flat compared to February 25, the day before the lawsuit became public.

• Cổ phiếu của công ty đã tăng 3.4% trong phiên giao dịch sớm thứ Năm, chuẩn bị cho phiên giao dịch mạnh nhất kể từ ngày 22 tháng 8 năm 2024. Chúng gần như không thay đổi so với ngày 25 tháng 2, ngày trước khi vụ kiện trở nên công khai.

Some analysts cautioned that key issues were unresolved.

• Một số nhà phân tích cảnh báo rằng các vấn đề quan trọng vẫn chưa được giải quyết.

"The gesture offers a small respite but does not fully address the various corporate governance issues and board differences that were raised during the dispute," RHB analysts said in a note to clients.

• "Hành động này mang lại một chút nhẹ nhõm nhưng không giải quyết hoàn toàn các vấn đề quản trị công ty và sự khác biệt trong hội đồng quản trị đã được nêu ra trong tranh chấp," các nhà phân tích của RHB cho biết trong một ghi chú gửi khách hàng.

Leng Beng had alleged that his son bypassed the firm's nomination committee on a couple of occasions to change the board composition and made significant changes to committees and governance.

• Leng Beng đã cáo buộc rằng con trai ông đã bỏ qua ủy ban đề cử của công ty vào một số dịp để thay đổi thành phần hội đồng quản trị và thực hiện những thay đổi đáng kể đối với các ủy ban và quản trị.