Singapore businessman tried for US$1.1B investment scam, spent proceeds on Porsche, Rolls-Royce cars

Ng Yu Zhi, 37, was the mastermind behind a scheme between 2016 and 2021, in which he convinced investors to put down money on a nickel trading investment opportunity which never took place, prosecutors told the High Court Wednesday, as reported by The Straits Times.

• Ng Yu Zhi, 37 tuổi, là kẻ chủ mưu đứng sau một kế hoạch từ năm 2016 đến 2021, trong đó anh ta thuyết phục các nhà đầu tư đặt tiền vào một cơ hội đầu tư giao dịch nickel mà chưa từng diễn ra, các công tố viên cho biết tại Tòa án Tối cao vào thứ Tư, theo báo cáo của The Straits Times.

The scam is one of the country’s largest ever investment frauds, according to Singapore police.

• Vụ lừa đảo này là một trong những vụ gian lận đầu tư lớn nhất từ trước đến nay của nước này, theo cảnh sát Singapore.

Ng Yu Zhi, a director of Envy Global Trading, arrives at the State Court in Singapore April 20, 2021. Photo by Reuters

• Ng Yu Zhi, giám đốc của Envy Global Trading, đến Tòa án Nhà nước ở Singapore ngày 20 tháng 4 năm 2021. Ảnh của Reuters

Zhi forged documents to fool his victims that he has secured a deal with a major Australian mine to buy nickel at discount, prosecutors said.

• Zhi đã giả mạo các tài liệu để lừa nạn nhân của mình rằng anh ta đã ký được một hợp đồng với một mỏ lớn ở Úc để mua nickel với giá chiết khấu, các công tố viên cho biết.

But in reality no such partnership was formed, and Zhi only used money from subsequent investors to pay earlier investors, they added.

• Nhưng thực tế không có quan hệ đối tác nào được hình thành, và Zhi chỉ sử dụng tiền từ các nhà đầu tư sau để trả cho các nhà đầu tư trước, họ cho biết thêm.

Among the victims were high-profile figures in the city-state, including wealth fund managers.

• Trong số các nạn nhân có những nhân vật nổi tiếng ở thành phố này, bao gồm các nhà quản lý quỹ tài sản.

Zhi allegedly spent around SGD481 million, or one-third of the misappropriated funds, to pay for his lavish lifestyle.

• Zhi bị cáo buộc đã chi khoảng 481 triệu SGD, tức một phần ba số tiền chiếm đoạt, để trả cho lối sống xa hoa của mình.

He spent SGD20 million on four properties, SGD5 million on artworks, and bought a number of luxury cars including Porsche 911 GT3, Rolls-Royce Phantom, Lamborghini Aventador SV J, and an Aston Martin Rapide, prosecutors said.

• Anh ta đã chi 20 triệu SGD vào bốn bất động sản, 5 triệu SGD vào các tác phẩm nghệ thuật, và mua một số xe hơi xa xỉ bao gồm Porsche 911 GT3, Rolls-Royce Phantom, Lamborghini Aventador SV J, và một chiếc Aston Martin Rapide, các công tố viên cho biết.

A pink Rolls-Royce. Photo from Instagram

• Một chiếc Rolls-Royce màu hồng. Ảnh từ Instagram

"The prosecution will show that this pretty picture of a profitable physical nickel trading business was but pure fiction."

• "Viện kiểm sát sẽ chứng minh rằng bức tranh đẹp về một doanh nghiệp giao dịch nickel có lợi nhuận thực chất chỉ là hư cấu."

Zhi is contesting 42 charges of fraudulent trading, cheating, forgery, criminal breach of trust and money laundering, according to The Business Times.

• Zhi đang đối mặt với 42 cáo buộc về giao dịch gian lận, lừa đảo, giả mạo, vi phạm lòng tin và rửa tiền, theo The Business Times.

He has pleaded not guilty.

• Anh ta đã không nhận tội.

In a recent report by Singapore police, the number of scams in the country surged more than 16% year-on-year to 26,587 in the first half. Over SGD385.6 million in losses were reported.

• Trong một báo cáo gần đây của cảnh sát Singapore, số vụ lừa đảo ở nước này đã tăng hơn 16% so với cùng kỳ năm ngoái, lên 26.587 vụ trong nửa đầu năm. Hơn 385,6 triệu SGD thiệt hại đã được báo cáo.