Rising prices take housing increasingly out of reach of young buyers

An individual with a combined income of VND30 million can get a bank loan to buy an apartment costing VND2-2.5 billion, financial and property analyst Dinh The Hien said at a recent forum hosted by Tuoi Tre newspaper in HCMC.

• Một cá nhân có thu nhập tổng cộng 30 triệu đồng có thể vay ngân hàng để mua căn hộ trị giá 2-2,5 tỷ đồng, chuyên gia tài chính và bất động sản Đinh Thế Hiển cho biết tại một diễn đàn do báo Tuổi Trẻ tổ chức gần đây tại TP.HCM.

But they would need to tighten their belts and maintain rigorous financial discipline for many years, he said.

• Nhưng họ sẽ cần phải thắt lưng buộc bụng và duy trì kỷ luật tài chính nghiêm ngặt trong nhiều năm, ông nói.

With a loan of 70% of the apartment’s price for a 20-year term and a subsidized interest rate of 7-8%, monthly installments would range from VND10-12 million, he said.

• Với khoản vay 70% giá trị căn hộ trong thời hạn 20 năm và lãi suất hỗ trợ 7-8%, các khoản trả góp hàng tháng sẽ dao động từ 10-12 triệu đồng, ông nói.

But after the subsidy ends, interest rates would climb to 10-12%, pushing monthly payments to VND13-15 million or nearly half of the buyer’s income, he pointed out.

• Nhưng sau khi hết trợ cấp, lãi suất sẽ tăng lên 10-12%, đẩy các khoản thanh toán hàng tháng lên 13-15 triệu đồng hoặc gần một nửa thu nhập của người mua, ông chỉ ra.

Properties in Ho Chi Minh City, January 2025. Photo by VnExpress/Quynh Tran

• Bất động sản tại TP.HCM, tháng 1 năm 2025. Ảnh của VnExpress/Quỳnh Trần

He suggested that young people should only consider borrowing after having a steady job for at least three years, earning over VND30 million a month, and accumulating savings of around VND500 million.

• Ông đề xuất rằng người trẻ chỉ nên xem xét việc vay tiền sau khi có công việc ổn định ít nhất ba năm, thu nhập hơn 30 triệu đồng mỗi tháng và tích lũy được khoảng 500 triệu đồng.

Given the high primary market prices, buying an apartment on the secondary market makes more sense, he added.

• Với giá thị trường sơ cấp cao, việc mua căn hộ trên thị trường thứ cấp hợp lý hơn, ông bổ sung.

Owning a home is gradually becoming a pipe dream for many people as property prices keep rising.

• Sở hữu nhà đang dần trở thành một giấc mơ xa vời đối với nhiều người khi giá bất động sản liên tục tăng.

Some developers and banks have been offering mortgage options to help increase affordability.

• Một số nhà phát triển và ngân hàng đã đưa ra các lựa chọn thế chấp để tăng khả năng chi trả.

Le Huu Dang of developer Nam Long Group, said that a family with a combined income of VND30 million can pay for a home over 30-40 years at the rate of VND10 million a month.

• Lê Hữu Đăng của nhà phát triển Nam Long Group cho biết một gia đình có thu nhập tổng cộng 30 triệu đồng có thể trả tiền mua nhà trong 30-40 năm với mức 10 triệu đồng mỗi tháng.

But it requires them to be frugal, he added.

• Nhưng điều đó đòi hỏi họ phải sống tiết kiệm, ông bổ sung.

Many analysts say however that even with subsidized interest rates buying housing remains out of reach for most people.

• Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích cho rằng ngay cả với lãi suất hỗ trợ, việc mua nhà vẫn nằm ngoài tầm với của hầu hết mọi người.

Le Hoang Chau, chairman of the HCMC Real Estate Association, said credit policies and limited housing supply pose barriers for young people buying homes with their salaries.

• Lê Hoàng Châu, chủ tịch Hiệp hội Bất động sản TP.HCM, cho biết các chính sách tín dụng và nguồn cung nhà ở hạn chế tạo ra rào cản cho người trẻ mua nhà bằng lương của họ.

While banks offer loans for up to 35 years, interest rate subsidies are typically provided for three years at most.

• Trong khi các ngân hàng cung cấp khoản vay lên đến 35 năm, lãi suất hỗ trợ thường chỉ được cung cấp trong tối đa ba năm.

"This makes young people hesitant, as they cannot predict future interest rates," Chau said. Buying a home often means "mortgaging one’s working life."

• "Điều này khiến người trẻ do dự, vì họ không thể dự đoán lãi suất trong tương lai," ông Châu nói. Mua nhà thường có nghĩa là "thế chấp cuộc sống làm việc của mình."

"Many families want to buy apartments, but there are no products they can afford."

• "Nhiều gia đình muốn mua căn hộ, nhưng không có sản phẩm nào họ có thể chi trả."

Hien said collaboration between developers and banks and supportive government policies are crucial to ensure affordability.

• Ông Hiển cho biết sự hợp tác giữa các nhà phát triển và ngân hàng cũng như các chính sách hỗ trợ của chính phủ là rất quan trọng để đảm bảo khả năng chi trả.

If the legal framework enables the smooth launch of housing projects and businesses focus on affordable segments, opportunities would widen for low-income earners, he said.

• Nếu khung pháp lý cho phép triển khai các dự án nhà ở suôn sẻ và các doanh nghiệp tập trung vào phân khúc giá rẻ, cơ hội sẽ mở rộng cho người có thu nhập thấp, ông nói.

Nguyen Xuan Quang, chairman of Nam Long, agreed that affordable housing requires coordinated efforts.

• Nguyễn Xuân Quang, chủ tịch Nam Long, đồng ý rằng nhà ở giá rẻ đòi hỏi các nỗ lực phối hợp.

Developers must cut costs and the government should reduce licensing fees to make housing affordable, he said.

• Các nhà phát triển phải cắt giảm chi phí và chính phủ nên giảm phí cấp phép để làm cho nhà ở có giá cả phải chăng, ông nói.

"If we rely solely on people’s savings, the market will become increasingly imbalanced."

• "Nếu chúng ta chỉ dựa vào tiết kiệm của người dân, thị trường sẽ ngày càng mất cân đối."