Police seize $205M from TikToker Mr Pips amid fraud investigation

Nam and 30 other individuals had been arrested between Oct. 25 and Dec. 10, most of them for fraudulent appropriation of assets and money laundering.

• Nam và 30 cá nhân khác đã bị bắt từ ngày 25 tháng 10 đến ngày 10 tháng 12, hầu hết bị cáo buộc chiếm đoạt tài sản và rửa tiền.

The police said that in 2021, Nam and his accomplice Le Khac Ngo, who is currently at large, partnered with a Turkish national to operate a fraudulent trading scheme.

• Cảnh sát cho biết vào năm 2021, Nam và đồng phạm Lê Khắc Ngô, hiện đang lẩn trốn, đã hợp tác với một người quốc tịch Thổ Nhĩ Kỳ để vận hành một kế hoạch giao dịch lừa đảo.

The team set up a large company with 44 offices in Ho Chi Minh City, along with many offices in Hanoi and other localities, to operate stock brokerage and financial services without licenses.

• Nhóm này đã thành lập một công ty lớn với 44 văn phòng tại Thành phố Hồ Chí Minh, cùng nhiều văn phòng tại Hà Nội và các địa phương khác, để hoạt động môi giới chứng khoán và các dịch vụ tài chính mà không có giấy phép.

Gold confiscated during an investigation against Pho Duc Nam and his accomplices for alleged fraud. Photo courtesy of the police

• Vàng bị tịch thu trong cuộc điều tra chống lại Phó Đức Nam và đồng phạm bị cáo buộc gian lận. Ảnh do cảnh sát cung cấp

Employing a workforce of around 1,000 staff working long hours from 8 a.m. to 9 p.m. daily, the scheme used five English-language websites posing as credible international trading platforms.

• Sử dụng lực lượng lao động khoảng 1.000 nhân viên làm việc từ 8 giờ sáng đến 9 giờ tối hàng ngày, kế hoạch này đã sử dụng năm trang web tiếng Anh giả mạo là các nền tảng giao dịch quốc tế đáng tin cậy.

These sites were linked to bank accounts owned by the group.

• Những trang web này được liên kết với các tài khoản ngân hàng do nhóm sở hữu.

A recruitment and marketing website was also set up to bolster their credibility.

• Một trang web tuyển dụng và tiếp thị cũng được thiết lập để tăng cường uy tín của họ.

Employees, acting under Nam’s instructions, persuaded customers to make small trades in the beginning for profits.

• Nhân viên, theo chỉ dẫn của Nam, đã thuyết phục khách hàng thực hiện các giao dịch nhỏ ban đầu để kiếm lợi nhuận.

They then gradually convinced the victims to put larger sums into the platform, eventually losing a large amount.

• Sau đó, họ dần dần thuyết phục các nạn nhân đưa số tiền lớn hơn vào nền tảng, cuối cùng là mất một khoản lớn.

The losers were then introduced to a new platform which is guaranteed to help them recoup the losses, only to fall prey to further fraud.

• Những người thua cuộc sau đó được giới thiệu đến một nền tảng mới được đảm bảo giúp họ thu hồi khoản lỗ, chỉ để rơi vào lừa đảo thêm.

So far 2,660 victims have been identified across the country.

• Đến nay, 2.660 nạn nhân đã được xác định trên toàn quốc.

The police have confiscated VND5.2 trillion worth of assets from the alleged criminals, including 890 gold bars, 246 kilograms of gold, 31 luxury cars and 59 luxury watches. They also froze 125 properties.

• Cảnh sát đã thu giữ 5,2 nghìn tỷ đồng tài sản từ các tội phạm bị cáo buộc, bao gồm 890 thỏi vàng, 246 kg vàng, 31 xe sang và 59 đồng hồ sang trọng. Họ cũng đã đóng băng 125 bất động sản.

Nam gained fame on TikTok and Facebook for teaching investment strategies, claiming 10 years of experience in gold and international stock markets.

• Nam nổi tiếng trên TikTok và Facebook vì dạy các chiến lược đầu tư, tuyên bố có 10 năm kinh nghiệm trong thị trường vàng và chứng khoán quốc tế.

On Telegram, he manages a group with 20,000 members interested in trading and sells online investment courses.

• Trên Telegram, anh ta quản lý một nhóm với 20.000 thành viên quan tâm đến giao dịch và bán các khóa học đầu tư trực tuyến.