Malaysia to slash RON95 fuel price to 47 cents per liter to help with cost of living

"When the RON95 subsidy rationalization takes effect, Malaysians will enjoy a lower fuel price," Prime Minister Anwar Ibrahim said in a Wednesday announcement, adding that further details will be revealed by the end of September, the New Straits Times reported.

• "Khi việc hợp lý hóa trợ cấp RON95 có hiệu lực, người dân Malaysia sẽ được hưởng giá xăng thấp hơn," Thủ tướng Anwar Ibrahim cho biết trong một thông báo vào thứ Tư, thêm rằng các chi tiết cụ thể sẽ được công bố vào cuối tháng Chín, theo báo cáo của New Straits Times.

Anwar, who also serves as Finance Minister, explained that foreigners will not benefit from the subsidy and have to pay market rates.

• Anwar, người cũng đảm nhiệm vai trò Bộ trưởng Tài chính, giải thích rằng người nước ngoài sẽ không được hưởng lợi từ trợ cấp này và phải trả giá theo thị trường.

He noted that the move is expected to benefit some 18 million motorists, including young people from the age of 16 and gig economy workers.

• Ông lưu ý rằng động thái này dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho khoảng 18 triệu người lái xe, bao gồm cả thanh niên từ 16 tuổi và những người làm việc trong nền kinh tế gig.

In Malaysia, drivers currently pay a fixed rate of RM2.05 per liter of RON95 as the fuel is partially subsidized to keep it affordable for lower-income groups.

• Tại Malaysia, hiện tại người lái xe phải trả một mức giá cố định là 2,05 RM mỗi lít xăng RON95 do nhiên liệu này được trợ cấp một phần để giữ giá cả phải chăng cho các nhóm thu nhập thấp.

"In 2023 and 2024 alone, subsidies for RON95 were estimated to cost nearly RM20 billion annually," Anwar said.

• "Chỉ riêng trong năm 2023 và 2024, trợ cấp cho RON95 được ước tính tốn gần 20 tỷ RM hàng năm," Anwar cho biết.

"Even this year, despite a drop in global oil prices, the unsubsidized price of RON95 remains around RM2.50 per liter, significantly higher than the subsidized rate Malaysians currently enjoy."

• "Ngay cả năm nay, mặc dù giá dầu toàn cầu giảm, giá không trợ cấp của RON95 vẫn ở mức khoảng 2,50 RM mỗi lít, cao hơn đáng kể so với mức giá được trợ cấp mà người dân Malaysia hiện đang hưởng."

The RON95 price cut is part of a package that aims to ease cost-of-living pressures and soften the impact of an expanded sales and service tax implemented on July 1, according to Bloomberg. The package also includes a one-off cash handout of RM100, set to be distributed starting August 31.

• Việc giảm giá RON95 là một phần của gói nhằm giảm áp lực chi phí sinh hoạt và làm mềm tác động của việc mở rộng thuế bán hàng và dịch vụ được triển khai vào ngày 1 tháng 7, theo Bloomberg. Gói này cũng bao gồm một khoản trợ cấp tiền mặt duy nhất trị giá 100 RM, dự kiến sẽ được phân phát bắt đầu từ ngày 31 tháng 8.

The subsidy plan, originally set for mid-2025 and also intended to exclude the wealthy from the subsidy, previously sparked concerns about potential inflation, particularly when combined with the tax expansion, as reported by the South China Morning Post.

• Kế hoạch trợ cấp, ban đầu dự kiến cho giữa năm 2025 và cũng nhằm loại trừ người giàu khỏi trợ cấp, trước đây đã gây lo ngại về khả năng lạm phát, đặc biệt khi kết hợp với việc mở rộng thuế, theo báo cáo của South China Morning Post.

On Wednesday, Anwar sought to allay those fears, stressing that the plan is designed to maintain support for ordinary Malaysians while preventing subsidy leakages to those who do not qualify.

• Vào thứ Tư, Anwar cố gắng xoa dịu những lo ngại đó, nhấn mạnh rằng kế hoạch này được thiết kế để duy trì hỗ trợ cho người dân Malaysia bình thường trong khi ngăn chặn rò rỉ trợ cấp đến những người không đủ điều kiện.

"What’s certain is that just like the approach of targeted electricity subsidies, the government gives its assurance that ordinary citizens won’t be affected," he said, as quoted by The Star.

• "Điều chắc chắn là giống như cách tiếp cận của trợ cấp điện mục tiêu, chính phủ đảm bảo rằng người dân bình thường sẽ không bị ảnh hưởng," ông nói, theo trích dẫn của The Star.