Interest rate falls further on subsidized loans for homebuyers under 35

The rate, which is 2% less than the average of that of the four state-owned lenders, Agribank, BIDV, Vietcombank, and VietinBank, will apply for the first five years of the mortgage, according to the State Bank of Vietnam.

• Mức lãi suất này thấp hơn 2% so với mức trung bình của bốn ngân hàng quốc doanh, gồm Agribank, BIDV, Vietcombank và VietinBank, và sẽ được áp dụng trong năm năm đầu của khoản vay thế chấp, theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.

Starting in 2026, the rate will be 1% lower than the average.

• Từ năm 2026, mức lãi suất sẽ thấp hơn 1% so với mức trung bình.

The government has also announced a lower interest rate of 6.4% for developers of social and workers’ housing and renovation of old apartment buildings.

• Chính phủ cũng đã công bố mức lãi suất thấp hơn là 6,4% dành cho các nhà phát triển nhà ở xã hội và nhà ở công nhân, cũng như cải tạo các khu chung cư cũ.

Giang Huynh, deputy director of market research, HCMC, at property consultancy Savills, said the 25-35 age group requires a certain level of financial support on top of their savings to buy a house.

• Ông Giang Huỳnh, phó giám đốc nghiên cứu thị trường tại Savills TP.HCM, cho biết nhóm tuổi từ 25-35 cần một mức hỗ trợ tài chính nhất định ngoài khoản tiết kiệm để mua nhà.

They are willing to use financial leverage to achieve homeownership but are also more cautious in their borrowing decisions.

• Họ sẵn sàng sử dụng đòn bẩy tài chính để sở hữu nhà nhưng cũng thận trọng hơn trong quyết định vay mượn.

A social housing complex in Hai Phong City, northern VIetnam. Photo by VnExpress/Le Tan

• Một khu phức hợp nhà ở xã hội tại thành phố Hải Phòng, miền bắc Việt Nam. Ảnh của VnExpress/Le Tân

The subsidized loans are offered under a VND120 trillion (US$4.57 billion) package earmarked in April 2023 for social housing development.

• Các khoản vay trợ cấp được cung cấp trong gói VND120 nghìn tỷ (4,57 tỷ USD) được dành riêng vào tháng 4 năm 2023 cho phát triển nhà ở xã hội.

The interest rates have been cut four times since they began at 8.2% for buyers and 8.7% for developers.

• Lãi suất đã được giảm bốn lần kể từ khi bắt đầu ở mức 8,2% cho người mua và 8,7% cho các nhà phát triển.

Around VND3.4 trillion has been disbursed from the package so far, 86% of to developers of 21 projects and the rest to buyers.

• Khoảng VND3,4 nghìn tỷ đã được giải ngân từ gói này cho đến nay, 86% cho các nhà phát triển của 21 dự án và phần còn lại cho người mua.

The Ministry of Construction said the low disbursement rate was because the supply of social housing has been limited and many do not meet the conditions for getting loans.

• Bộ Xây dựng cho biết tỷ lệ giải ngân thấp là do nguồn cung nhà ở xã hội bị hạn chế và nhiều người không đáp ứng được điều kiện để vay.

The interest rates are still quite high and the short loan tenors are not attractive enough, it admitted.

• Lãi suất vẫn còn khá cao và thời hạn vay ngắn không đủ hấp dẫn, Bộ thừa nhận.

Prime Minister Pham Minh Chinh earlier this year ordered the central bank and other lenders to provide incentives to homebuyers under 35 years of age as the property market is seeing most affordable housing options disappear amid a glut of mid- and high-priced products.

• Thủ tướng Phạm Minh Chính đầu năm nay đã chỉ đạo Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng khác cung cấp các ưu đãi cho người mua nhà dưới 35 tuổi khi thị trường bất động sản đang chứng kiến hầu hết các lựa chọn nhà ở giá rẻ biến mất giữa một lượng lớn các sản phẩm có giá trung và cao.