Inheritance income tax proposed to be scrapped

The tax is unreasonable and could inconvenience people if the inheritance does not generate a regular income, the committee said in its comments on the Ministry of Finance’s proposed amendments to the Personal Income Tax Law.

• Ủy ban này cho rằng thuế này không hợp lý và có thể gây khó khăn cho người dân nếu tài sản thừa kế không tạo ra thu nhập thường xuyên, trong phần bình luận về đề xuất sửa đổi Luật Thuế Thu nhập Cá nhân của Bộ Tài chính.

In Vietnam, there is a 10% income tax on gifts or inherited assets in the case of securities, stakes in businesses and real estate among others.

• Tại Việt Nam, có mức thuế thu nhập 10% đối với quà tặng hoặc tài sản thừa kế trong trường hợp chứng khoán, cổ phần trong doanh nghiệp và bất động sản, v.v.

Da Nang City proposed exempting inheritance or gifts from family members that do not involve real property.

• Thành phố Đà Nẵng đề xuất miễn thuế đối với tài sản thừa kế hoặc quà tặng từ thành viên gia đình không liên quan đến bất động sản.

The Ministry of Agriculture & Rural Development called for adjustments to the tax rate on real estate inheritance, which is much higher than the 2% on property transactions.

• Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn kêu gọi điều chỉnh mức thuế đối với thừa kế bất động sản, hiện cao hơn nhiều so với mức 2% đối với giao dịch tài sản.

"This could put pressure on heirs as the higher the value of their real estate [inheritance], the more personal income tax [they have to pay]," it said.

• "Điều này có thể gây áp lực cho người thừa kế vì giá trị bất động sản càng cao thì thuế thu nhập cá nhân họ phải trả càng nhiều," bộ này cho biết.

In response, the finance ministry said it is reviewing the draft and exploring possible adjustments to the inheritance tax.

• Đáp lại, Bộ Tài chính cho biết đang xem xét dự thảo và tìm kiếm các điều chỉnh có thể đối với thuế thừa kế.

But it disagreed with the agriculture ministry’s suggestion, saying inheriting and trading real estate are two different activities, and therefore, applying the same tax rate to both is not appropriate.

• Tuy nhiên, bộ này không đồng ý với đề xuất của Bộ Nông nghiệp, cho rằng việc thừa kế và giao dịch bất động sản là hai hoạt động khác nhau, do đó, việc áp dụng cùng một mức thuế cho cả hai là không phù hợp.

It pointed out that Vietnam does not impose income taxes on many forms of inheritance that other countries do.

• Bộ này chỉ ra rằng Việt Nam không áp dụng thuế thu nhập đối với nhiều hình thức thừa kế mà các nước khác áp dụng.

Thailand, for example, also taxes cash inheritance, while South Korea and Japan tax all forms of inherited assets.

• Ví dụ, Thái Lan cũng đánh thuế thừa kế bằng tiền mặt, trong khi Hàn Quốc và Nhật Bản đánh thuế tất cả các hình thức tài sản thừa kế.

The government plans to submit the amendments to the National Assembly at the end of this year and expects them to be approved next May.

• Chính phủ dự định trình các sửa đổi lên Quốc hội vào cuối năm nay và kỳ vọng sẽ được thông qua vào tháng Năm tới.

Personal income tax is the third highest source of revenue for the government behind value-added tax and corporate income tax.

• Thuế thu nhập cá nhân là nguồn thu lớn thứ ba cho chính phủ sau thuế giá trị gia tăng và thuế thu nhập doanh nghiệp.

It amounted to an estimated VND189 trillion (US$7.4 billion) last year, up 20% from 2023 and accounting for 9.3% of revenue.

• Năm ngoái, thuế này đạt khoảng 189 nghìn tỷ đồng (7,4 tỷ USD), tăng 20% so với năm 2023 và chiếm 9,3% tổng thu.