How $40,000 apartments disappear from Hanoi in 10 years

Over a decade ago Minh Anh’s family bought a 75-square-meter two-bedroom apartment in Ha Dong District for VND970 million, or around VND13 million per square meter.

• Hơn một thập kỷ trước, gia đình Minh Anh đã mua một căn hộ hai phòng ngủ rộng 75 mét vuông tại quận Hà Đông với giá 970 triệu đồng, tức khoảng 13 triệu đồng mỗi mét vuông.

For the same amount they had many other options with a minimum of 60 square meters in other districts.

• Với cùng số tiền đó, họ có nhiều lựa chọn khác với diện tích tối thiểu 60 mét vuông ở các quận khác.

This was because in 2014 the affordable segment (with prices under VND35 million per square meter) accounted for almost 40% of new supply.

• Điều này là do vào năm 2014, phân khúc căn hộ giá rẻ (với giá dưới 35 triệu đồng mỗi mét vuông) chiếm gần 40% nguồn cung mới.

In 2016 some developers of affordable apartments had to organize lotteries to select buyers due to high demand.

• Năm 2016, một số nhà phát triển căn hộ giá rẻ đã phải tổ chức bốc thăm để chọn người mua do nhu cầu cao.

But gradually the affordable segment shrank as developers switched to mid- and high-priced projects for higher margins.

• Nhưng dần dần phân khúc giá rẻ co lại khi các nhà phát triển chuyển sang các dự án giá trung bình và cao để có lợi nhuận cao hơn.

By 2022 the affordable segment only accounted for 3% of new supply, while the mid-priced segment had grown to 83%, according to property consultancy CBRE Vietnam.

• Đến năm 2022, phân khúc giá rẻ chỉ chiếm 3% nguồn cung mới, trong khi phân khúc giá trung bình đã tăng lên 83%, theo công ty tư vấn bất động sản CBRE Việt Nam.

By the first half this year the affordable segment had completely disappeared, as no apartment under VND35 million per square meter was launched.

• Đến nửa đầu năm nay, phân khúc giá rẻ đã hoàn toàn biến mất, vì không có căn hộ nào dưới 35 triệu đồng mỗi mét vuông được ra mắt.

Between 2014 and 2023 Vietnam's inflation went up by an average of 2.87% a year, according to data tracker Statista.

• Từ năm 2014 đến 2023, lạm phát ở Việt Nam tăng trung bình 2,87% mỗi năm, theo dữ liệu của Statista.

VnExpress data shows that in the western area of Hanoi, a homebuyer with VND1 billion can only afford half a studio of 28-32 square meters.

• Dữ liệu của VnExpress cho thấy rằng ở khu vực phía tây Hà Nội, một người mua nhà với 1 tỷ đồng chỉ có thể mua được nửa căn studio rộng 28-32 mét vuông.

Developers now sell a studio at around VND1.6-2 billion. Units with one bedroom are priced around VND2.5 billion.

• Các nhà phát triển hiện đang bán một căn studio với giá khoảng 1,6-2 tỷ đồng. Các căn hộ một phòng ngủ có giá khoảng 2,5 tỷ đồng.

Demand for cheap apartments, however, remains high. A survey of 3,100 VnExpress readers last month showed that 52% of them were only able to afford apartments priced under VND2 billion.

• Tuy nhiên, nhu cầu về căn hộ giá rẻ vẫn rất cao. Một cuộc khảo sát của 3.100 độc giả VnExpress tháng trước cho thấy 52% trong số họ chỉ có khả năng mua các căn hộ dưới 2 tỷ đồng.

The declining supply in the affordable segment will likely continue, as the high-end segment (priced VND60-120 million per square meter) accounted for nearly 70% of new supply in the first nine months.

• Nguồn cung giảm trong phân khúc giá rẻ có khả năng sẽ tiếp tục, khi phân khúc cao cấp (giá từ 60-120 triệu đồng mỗi mét vuông) chiếm gần 70% nguồn cung mới trong chín tháng đầu năm.

There has been almost no new apartment priced under VND50 million per square meter in the capital since the second quarter.

• Hầu như không có căn hộ mới nào được giá dưới 50 triệu đồng mỗi mét vuông tại thủ đô kể từ quý hai.

For buyers who are willing to increase their budget to VND3 billion, the best option they can afford is a new one-bedroom downtown, or a used one in the outskirt.

• Đối với người mua sẵn sàng tăng ngân sách lên 3 tỷ đồng, lựa chọn tốt nhất mà họ có thể mua là một căn hộ một phòng ngủ mới ở trung tâm thành phố, hoặc một căn hộ đã qua sử dụng ở ngoại ô.

Going through the roof

• Giá tăng vọt

With rising land price and construction costs, Hanoi apartment prices have been surging in the last four years.

• Với giá đất và chi phí xây dựng tăng, giá căn hộ ở Hà Nội đã tăng mạnh trong bốn năm qua.

The average price on the primary market (where developers sell directly to buyers) has tripled in the last 10 years to reach VND64 million in the third quarter, according to CBRE.

• Giá trung bình trên thị trường sơ cấp (nơi các nhà phát triển bán trực tiếp cho người mua) đã tăng gấp ba lần trong 10 năm qua, đạt 64 triệu đồng trong quý ba, theo CBRE.

Nguyen Hoai An, senior director of CBRE Hanoi, said that in 2019 and before, Hanoi apartment prices rose only 10% a year, as apartments became more popular among local residents who used to prefer houses for long-term stability.

• Nguyễn Hoài An, giám đốc cấp cao của CBRE Hà Nội, cho biết rằng vào năm 2019 và trước đó, giá căn hộ ở Hà Nội chỉ tăng 10% mỗi năm, khi căn hộ trở nên phổ biến hơn trong số cư dân địa phương, những người trước đây ưa chuộng nhà ở vì sự ổn định lâu dài.

The entrance of new developers, both domestic and foreign, meant that new projects mushroomed across the city.

• Sự xuất hiện của các nhà phát triển mới, cả trong nước và nước ngoài, đã khiến các dự án mới mọc lên khắp thành phố.

Analysts from Vietnam Association of Realtors (VARS) said that apartments have proven to be a reliable investment asset with prices increasing steadily, even when land and house prices were frozen in some areas.

• Các nhà phân tích từ Hiệp hội Môi giới Bất động sản Việt Nam (VARS) cho biết rằng căn hộ đã chứng tỏ là tài sản đầu tư đáng tin cậy với giá tăng đều đặn, ngay cả khi giá đất và nhà ở bị đóng băng ở một số khu vực.

Pham Thi Mien, a representative of VARS, said that apartment prices continue to rise even now, reaching VND90 million per square meters at some projects, but still buyers are willing to pay.

• Phạm Thị Miên, đại diện của VARS, cho biết rằng giá căn hộ tiếp tục tăng ngay cả bây giờ, đạt 90 triệu đồng mỗi mét vuông ở một số dự án, nhưng người mua vẫn sẵn sàng trả tiền.

Industry insiders expect the trend to continue, as some developers are already selling luxury apartments at VND200 million per square meter, same as townhouses in the outskirt.

• Các chuyên gia trong ngành kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục, khi một số nhà phát triển đã bán các căn hộ sang trọng với giá 200 triệu đồng mỗi mét vuông, tương đương với nhà phố ở ngoại ô.

Although 50,000 new apartments are set to be launched in the city in the next two years, there is no guarantee that prices will go down, as around 70% of them are expected to be in the high-end segment.

• Mặc dù 50.000 căn hộ mới dự kiến sẽ được ra mắt tại thành phố trong hai năm tới, không có gì đảm bảo rằng giá sẽ giảm, vì khoảng 70% trong số đó được dự kiến sẽ nằm ở phân khúc cao cấp.