HCMC to fund 2nd metro line with state budget instead of foreign loans

The implementation plan for the Ben Thanh - Tham Luong metro line was outlined in a conclusion issued by the Standing Party Committee of the HCMC People’s Committee on Monday.

• Kế hoạch triển khai tuyến metro Bến Thành - Tham Lương được nêu ra trong kết luận của Ban Thường vụ Thành ủy TP.HCM vào thứ Hai.

This will be the city's second metro project, following Metro Line No. 1 (Ben Thanh - Suoi Tien), which is set to begin passenger service on Dec. 22.

• Đây sẽ là dự án metro thứ hai của thành phố, sau tuyến metro số 1 (Bến Thành - Suối Tiên), dự kiến sẽ bắt đầu phục vụ hành khách vào ngày 22 tháng 12.

The committee has approved the use of the city’s budget to fund the remaining phases of the project, and plans to include an additional connection between the second metro line and the first line in District 1.

• Ủy ban đã phê duyệt việc sử dụng ngân sách của thành phố để tài trợ cho các giai đoạn còn lại của dự án, và lên kế hoạch để kết nối bổ sung giữa tuyến metro thứ hai và tuyến thứ nhất tại Quận 1.

The city government will oversee coordination between the Management Authority for Urban Railways (MAUR), the project manager, and other relevant parties to finalize the implementation plan.

• Chính quyền thành phố sẽ giám sát việc phối hợp giữa Ban Quản lý Đường sắt Đô thị (MAUR), đơn vị quản lý dự án, và các bên liên quan khác để hoàn tất kế hoạch triển khai.

To prepare for the implementation, the HCMC State Financial Investment Company has been tasked with collaborating with the Department of Finance and other relevant agencies to explore appropriate funding options. A report on this plan must be submitted to the HCMC People’s Committee by Nov. 30.

• Để chuẩn bị cho việc triển khai, Công ty Đầu tư Tài chính Nhà nước TP.HCM đã được giao nhiệm vụ phối hợp với Sở Tài chính và các cơ quan liên quan khác để tìm kiếm các phương án tài trợ phù hợp. Báo cáo về kế hoạch này phải được trình lên Ủy ban Nhân dân TP.HCM trước ngày 30 tháng 11.

The Ben Thanh - Tham Luong metro project is estimated to cost nearly VND47.9 trillion (US$1.8 billion), covering over 11 kilometers, with more than 9 kilometers underground and the remaining section elevated.

• Dự án metro Bến Thành - Tham Lương được ước tính có chi phí gần 47,9 nghìn tỷ đồng (1,8 tỷ USD), kéo dài hơn 11 km, trong đó hơn 9 km đi ngầm và phần còn lại đi trên cao.

Originally, the project was to be funded through ODA loans from the German Reconstruction Bank (KfW), the European Investment Bank, and the Asian Development Bank.

• Ban đầu, dự án được dự kiến tài trợ thông qua các khoản vay ODA từ Ngân hàng Tái thiết Đức (KfW), Ngân hàng Đầu tư Châu Âu và Ngân hàng Phát triển Châu Á.

The committee has not declared the reason for a change in the source of funding, but a recent report from the MAUR indicates that securing financing for the project has been challenging due to changes in the loan conditions from international lenders.

• Ủy ban chưa công bố lý do thay đổi nguồn tài trợ, nhưng báo cáo gần đây từ MAUR cho thấy việc bảo đảm tài chính cho dự án gặp khó khăn do những thay đổi trong điều kiện vay từ các nhà cho vay quốc tế.

The new metro line will pass through six districts: District 1, District 3, District 10, District 12, Tan Binh, and Tan Phu, connecting the city center to the northwest gateway. The project, approved over a decade ago, has undergone several adjustments and is now expected to be completed by 2030.

• Tuyến metro mới sẽ đi qua sáu quận: Quận 1, Quận 3, Quận 10, Quận 12, Tân Bình và Tân Phú, kết nối trung tâm thành phố với cửa ngõ phía tây bắc. Dự án, được phê duyệt hơn một thập kỷ trước, đã trải qua nhiều điều chỉnh và hiện được dự kiến hoàn thành vào năm 2030.