HCMC seeks to retain surplus revenues to fund metro rail network

This is one of five funding sources the southern metropolis plans to use, it said in a report recently sent to the Ministry of Finance.

• Đây là một trong năm nguồn tài trợ mà đô thị phía Nam dự kiến sử dụng, theo báo cáo gần đây gửi Bộ Tài chính.

It will need an estimated US$37.45 billion by 2035 to complete six metro routes spanning a total of 183 km.

• Thành phố sẽ cần khoảng 37,45 tỷ USD đến năm 2035 để hoàn thành sáu tuyến metro kéo dài tổng cộng 183 km.

The city said the funding required for the metro construction is substantial, meanwhile the budget allocation it receives under the current system is insufficient.

• Thành phố cho biết kinh phí cần thiết cho việc xây dựng metro là rất lớn, trong khi phân bổ ngân sách hiện tại không đủ.

In Vietnam, public funds are allocated to localities from the state budget based on factors like population, economic development, and infrastructure needs. The Ministry of Finance oversees this process, ensuring less developed regions receive adequate support. Each locality gets a specific amount to fund public services such as infrastructure, education, and healthcare, with the aim of promoting balanced growth and reducing regional disparities.

• Ở Việt Nam, ngân sách công được phân bổ cho các địa phương từ ngân sách nhà nước dựa trên các yếu tố như dân số, phát triển kinh tế và nhu cầu cơ sở hạ tầng. Bộ Tài chính giám sát quá trình này, đảm bảo các khu vực kém phát triển nhận được sự hỗ trợ đầy đủ. Mỗi địa phương nhận được một khoản cụ thể để tài trợ cho các dịch vụ công như cơ sở hạ tầng, giáo dục và y tế, nhằm thúc đẩy tăng trưởng cân bằng và giảm bớt chênh lệch vùng miền.

Therefore, additional funding through other channels is needed.

• Do đó, cần có thêm kinh phí thông qua các kênh khác.

It includes retention of all revenues that exceed projected annual targets.

• Nó bao gồm việc giữ lại tất cả các khoản thu vượt quá mục tiêu hàng năm dự kiến.

Currently the city's revenues are divided into three categories: revenues that are fully transferred to the central government, such as import-export taxes; those shared with the government, such as corporate income tax (79% to the central government and 21% to the city); and those that are entirely retained by the city, such as land-related revenues.

• Hiện tại, doanh thu của thành phố được chia thành ba loại: doanh thu chuyển hoàn toàn về chính phủ trung ương như thuế xuất nhập khẩu; doanh thu chia sẻ với chính phủ như thuế thu nhập doanh nghiệp (79% cho chính phủ trung ương và 21% cho thành phố); và doanh thu giữ lại hoàn toàn bởi thành phố như doanh thu liên quan đến đất đai.

HCMC is seeking to keep the surpluses in the second category.

• TP.HCM đang tìm cách giữ lại phần dư thừa trong loại thứ hai.

Metro trains at Long Binh Depot in Thu Duc City of HCMC, May 2024. Photo by VnExpress/Quynh Tran

• Các đoàn tàu metro tại Depot Long Bình, TP. Thủ Đức, TP.HCM, tháng 5/2024. Ảnh: VnExpress/Quỳnh Trần

The government sets an annual revenue target for the city, but the city often exceeds it by a few percentage points. Currently the surpluses too are shared in a 79-21 ratio.

• Chính phủ đặt mục tiêu doanh thu hàng năm cho thành phố, nhưng thành phố thường vượt quá mục tiêu đó vài phần trăm. Hiện tại, phần dư thừa cũng được chia theo tỷ lệ 79-21.

For years now HCMC has been topping the nation in terms of revenues and contributions to the central budget besides also often exceeding its targets.

• Trong nhiều năm qua, TP.HCM luôn đứng đầu cả nước về doanh thu và đóng góp cho ngân sách trung ương, ngoài ra còn thường xuyên vượt mục tiêu.

For instance, in 2021 it had an overall revenue target of VND364.9 trillion (US$14.7 billion) but collected over VND381.53 trillion.

• Chẳng hạn, năm 2021, mục tiêu doanh thu tổng thể của TP là 364,9 nghìn tỷ VND (14,7 tỷ USD) nhưng đã thu được hơn 381,53 nghìn tỷ VND.

In 2022 the VND471.56 trillion it collected represented 121.99% of the target.

• Năm 2022, TP thu được 471,56 nghìn tỷ VND, đạt 121,99% mục tiêu.

This year the target is VND482.85 trillion, and it had collected VND371.307 trillion in the first nine months, again remaining on course to go past the target.

• Năm nay, mục tiêu là 482,85 nghìn tỷ VND, và trong chín tháng đầu năm đã thu được 371,307 nghìn tỷ VND, tiếp tục đạt tiến độ vượt mục tiêu.

Earlier this month city chairman Phan Van Mai urged the public to buy bonds to finance the metro network.

• Đầu tháng này, chủ tịch thành phố Phan Văn Mãi kêu gọi người dân mua trái phiếu để tài trợ cho mạng lưới metro.

He said the city is authorized to issue "metro bonds" and expressed optimism people would buy them to support the project.

• Ông cho biết thành phố được ủy quyền phát hành "trái phiếu metro" và tỏ ra lạc quan rằng người dân sẽ mua để ủng hộ dự án.

It plans to carefully assess land use along the metro routes and weigh the economic and social benefits to ensure lucrative returns for those who invest in the bonds, he said.

• Thành phố dự định đánh giá cẩn thận việc sử dụng đất dọc theo các tuyến metro và cân nhắc các lợi ích kinh tế và xã hội để đảm bảo lợi nhuận hấp dẫn cho những người đầu tư vào trái phiếu, ông nói.

The metro master plan includes eight routes and three monorail lines covering approximately 220 kilometers.

• Kế hoạch tổng thể metro bao gồm tám tuyến và ba tuyến monorail, bao phủ khoảng 220 km.

Currently only metro line No.s 1 (Ben Thanh – Suoi Tien) and 2 (Ben Thanh – Tham Luong) spanning more than 30 kilometers are under construction, and they are funded by official development assistance loans.

• Hiện tại chỉ có tuyến metro số 1 (Bến Thành – Suối Tiên) và số 2 (Bến Thành – Tham Lương) dài hơn 30 km đang được xây dựng, và chúng được tài trợ bởi các khoản vay hỗ trợ phát triển chính thức.

Line No.1 is expected to begin operation later this year.

• Tuyến số 1 dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào cuối năm nay.

The remaining are still in the planning stages.

• Các tuyến còn lại vẫn đang trong giai đoạn lập kế hoạch.