HCMC apartment rental yields hit lows, trailing Southeast Asian peers

Tran Hoang Minh Tuan bought an apartment in Binh Thanh District for VND7.2 billion (US$283,400), and is renting it out for VND18 million per month for a 3% yield, or even lower than bank deposit interest rates that are now at 5-6%.

• Anh Trần Hoàng Minh Tuấn đã mua một căn hộ ở quận Bình Thạnh với giá 7,2 tỷ đồng (283.400 USD) và đang cho thuê với giá 18 triệu đồng mỗi tháng, tương đương lợi suất 3%, thậm chí còn thấp hơn lãi suất tiền gửi ngân hàng hiện nay ở mức 5-6%.

He also rents out two other apartments, including through Airbnb, but neither have delivered the expected profits. He plans to sell all three next year and invest the proceeds in other asset classes.

• Anh cũng cho thuê hai căn hộ khác, bao gồm qua Airbnb, nhưng cả hai đều không mang lại lợi nhuận như mong đợi. Anh dự định bán cả ba căn hộ vào năm tới và đầu tư số tiền thu được vào các loại tài sản khác.

Viet Quoc, a real estate investor in District 3, says his apartment rental yield used to be 7-8% annually but now only those bought before 2018 are profitable. One such is a 70-square-meter apartment he bought for VND3.1 billion that fetches VND13 million per month.

• Anh Việt Quốc, một nhà đầu tư bất động sản tại quận 3, cho biết lợi suất cho thuê căn hộ của anh từng là 7-8% hàng năm nhưng hiện nay chỉ những căn mua trước năm 2018 mới có lãi. Một trong số đó là căn hộ 70 mét vuông anh mua với giá 3,1 tỷ đồng, cho thuê với giá 13 triệu đồng mỗi tháng.

Similar units he bought after 2022 cost VND5 billion on average while their monthly rents are just VND14.5 million, or less than 3.5% yield.

• Những căn tương tự anh mua sau năm 2022 có giá trung bình 5 tỷ đồng trong khi tiền thuê hàng tháng chỉ là 14,5 triệu đồng, tương đương lợi suất dưới 3,5%.

Phuong Lan invested in a VND1.9 billion apartment in Thu Duc City, but it rents for only VND6 million per month. She says keeping the money in a bank will generate higher returns even before factoring in maintenance costs.

• Chị Phương Lan đầu tư vào một căn hộ 1,9 tỷ đồng tại thành phố Thủ Đức, nhưng chỉ cho thuê được 6 triệu đồng mỗi tháng. Chị cho biết gửi tiền vào ngân hàng sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn ngay cả trước khi tính đến chi phí bảo trì.

"Many people now see [apartment] rental as only a temporary solution while waiting for buyers."

• "Nhiều người hiện nay coi việc cho thuê căn hộ chỉ là giải pháp tạm thời trong khi chờ đợi người mua."

Data from real estate trading platform Batdongsan shows that the rental yields on apartments in HCMC has dropped from 4.6% last year to just 3.8-4% this year.

• Dữ liệu từ nền tảng giao dịch bất động sản Batdongsan cho thấy lợi suất cho thuê căn hộ tại TP.HCM đã giảm từ 4,6% năm ngoái xuống chỉ còn 3,8-4% năm nay.

In comparison, yields are 6% in Indonesia and Thailand and 5% in the Philippines and Malaysia.

• So sánh, lợi suất ở Indonesia và Thái Lan là 6% và ở Philippines và Malaysia là 5%.

Property consultancy CBRE Vietnam says HCMC yields fell from 7-7.5% in 2015-16 to 5-6.5% in 2017-19 before hitting a record low of 2.5-4% in 2020-21 during the COVID-19 pandemic.

• Tư vấn bất động sản CBRE Việt Nam cho biết lợi suất tại TP.HCM đã giảm từ 7-7,5% trong giai đoạn 2015-16 xuống 5-6,5% trong giai đoạn 2017-19 trước khi đạt mức thấp kỷ lục 2,5-4% trong giai đoạn 2020-21 trong thời gian đại dịch COVID-19.

Dinh Minh Tuan, southern regional director of Batdongsan, says the widening gap between rents and prices has made apartment rentals a less attractive investment.

• Ông Đinh Minh Tuấn, giám đốc khu vực phía Nam của Batdongsan, cho biết khoảng cách ngày càng rộng giữa giá thuê và giá bán đã làm cho việc cho thuê căn hộ trở thành một khoản đầu tư kém hấp dẫn.

Over the last five years apartment prices in the country have increased by 59% while monthly rents have only risen by 10-15%.

• Trong năm năm qua, giá căn hộ trong nước đã tăng 59% trong khi tiền thuê hàng tháng chỉ tăng 10-15%.

Apartment prices in HCMC have increased by 17% this year, while rents have only risen by 3-10%.

• Giá căn hộ tại TP.HCM đã tăng 17% năm nay, trong khi tiền thuê chỉ tăng 3-10%.

The rental market has also struggled with low demand since the pandemic as tourism has only recently recovered and the economy continues to face many difficulties.

• Thị trường cho thuê cũng gặp khó khăn với nhu cầu thấp kể từ đại dịch khi du lịch chỉ mới hồi phục gần đây và nền kinh tế tiếp tục đối mặt với nhiều khó khăn.

Duong Thanh Ha, sales director at Realty Home, a consultancy specializing in apartment rentals in HCMC, notes that more than 70% of apartments for rent in the city are temporary businesses.

• Bà Dương Thanh Hà, giám đốc bán hàng tại Realty Home, một công ty tư vấn chuyên về cho thuê căn hộ tại TP.HCM, cho biết hơn 70% căn hộ cho thuê tại thành phố là kinh doanh tạm thời.

The owners are only renting out their properties to cover maintenance costs while they wait to sell once the market picks up, she adds.

• Các chủ sở hữu chỉ cho thuê tài sản của họ để trang trải chi phí bảo trì trong khi chờ đợi để bán khi thị trường khởi sắc, bà cho biết thêm.

Experts say that while apartments may trail rooms and boarding houses in rental yields, they are still a profitable investment for those planning to sell eventually.

• Các chuyên gia cho rằng trong khi căn hộ có thể tụt hậu so với phòng trọ và nhà trọ về lợi suất cho thuê, chúng vẫn là một khoản đầu tư có lợi nhuận cho những người có kế hoạch bán sau này.

Tuan of Batdongsan says the total return on apartments, when factoring in both price appreciation and rents, is currently 12.5-17% a year.

• Ông Tuấn của Batdongsan cho biết tổng lợi nhuận từ căn hộ, khi tính cả sự tăng giá và tiền thuê, hiện nay là 12,5-17% một năm.

"This rate of return is still appealing for those who want to build assets while earning rental incomes on the side."

• "Tỷ lệ lợi nhuận này vẫn hấp dẫn đối với những người muốn xây dựng tài sản trong khi kiếm thêm thu nhập từ việc cho thuê."