Finance ministry rejects city proposal to tax income from bank savings interest

The southern city of Can Tho had proposed imposing income tax on interest except for "small" depositors.

• Thành phố Cần Thơ ở miền Nam đã đề xuất áp dụng thuế thu nhập đối với lãi suất, ngoại trừ những người gửi tiền "nhỏ".

But the finance ministry said the non-taxation policy seeks to encourage deposits by those who do not want to invest directly in manufacturing and other businesses and provide welfare to people who cannot work.

• Nhưng Bộ Tài chính cho biết chính sách không đánh thuế nhằm khuyến khích gửi tiền từ những người không muốn đầu tư trực tiếp vào sản xuất và các doanh nghiệp khác và cung cấp phúc lợi cho những người không thể làm việc.

Deposits play a key role in funding the economy, it added.

• Tiền gửi đóng vai trò quan trọng trong việc tài trợ cho nền kinh tế, bộ này cho biết thêm.

Taxing retail clients’ deposit interest has been proposed several times in the past but always been shot down.

• Việc đánh thuế lãi suất tiền gửi của khách hàng bán lẻ đã được đề xuất nhiều lần trong quá khứ nhưng luôn bị bác bỏ.

The tax does exist in some countries such as Thailand and China.

• Thuế này tồn tại ở một số quốc gia như Thái Lan và Trung Quốc.

In Vietnam only companies have to pay tax on income from deposits.

• Ở Việt Nam, chỉ các công ty mới phải nộp thuế trên thu nhập từ tiền gửi.