Chinese tech exec gets 14 years for $19M embezzlement, crypto money laundering

The executive, identified only by the surname Feng, stole the money from a Beijing-based company and bought cryptocurrencies overseas, then converted portions of the assets back into yuan, and then transferred the funds into their mainland bank accounts, according to a report the People’s Daily as cited by the South China Morning Post.

• Theo báo cáo của Nhân dân Nhật báo được dẫn lại bởi South China Morning Post, giám đốc này, được xác định chỉ bằng họ Feng, đã lấy cắp số tiền từ một công ty có trụ sở tại Bắc Kinh và mua tiền điện tử ở nước ngoài, sau đó chuyển đổi một phần tài sản trở lại thành nhân dân tệ, rồi chuyển tiền vào các tài khoản ngân hàng ở đại lục của họ.

An illustration of Bitcoin. Photo by Unsplash/Traxer

• Một minh họa về Bitcoin. Ảnh từ Unsplash/Traxer

By exploiting vulnerabilities in a recently introduced bonus system, Feng facilitated fraudulent submissions by his accomplices. These submissions were designed to seem compliant with company policies, enabling fake operators to unlawfully obtain reward payouts, according to CryptoDNES.

• Bằng cách khai thác các lỗ hổng trong hệ thống thưởng mới được giới thiệu, Feng đã tạo điều kiện cho các đồng phạm của mình thực hiện các đơn nộp gian lận. Những đơn nộp này được thiết kế để có vẻ tuân thủ các chính sách của công ty, cho phép các nhà điều hành giả mạo nhận được các khoản thưởng một cách bất hợp pháp, theo CryptoDNES.

Feng was ordered to surrender 90 "hidden" bitcoin valued at over $11 million based on current prices.

• Feng bị yêu cầu giao nộp 90 bitcoin "ẩn" trị giá hơn 11 triệu USD theo giá hiện tại.

The case highlighted the rising use of cryptocurrencies for money laundering in China, where authorities maintain a stringent ban on crypto trading and prohibit its banking system from engaging with these virtual assets.

• Vụ việc đã làm nổi bật việc sử dụng tiền điện tử ngày càng tăng để rửa tiền ở Trung Quốc, nơi mà các nhà chức trách duy trì lệnh cấm nghiêm ngặt đối với giao dịch tiền điện tử và cấm hệ thống ngân hàng của mình tham gia vào các tài sản ảo này.

Despite their strict stance, Chinese authorities recognize the value of cryptocurrencies and frequently liquidate confiscated digital tokens in Hong Kong, where virtual-asset trading is permitted.

• Mặc dù có lập trường nghiêm ngặt, các nhà chức trách Trung Quốc công nhận giá trị của tiền điện tử và thường xuyên thanh lý các token kỹ thuật số bị tịch thu ở Hồng Kông, nơi giao dịch tài sản ảo được phép.

Last month, police in Beijing announced a plan to liquidate cryptocurrencies seized in criminal cases by selling them through licensed exchanges in Hong Kong through a partnership with the China Beijing Equity Exchange.

• Tháng trước, cảnh sát ở Bắc Kinh đã công bố kế hoạch thanh lý các tiền điện tử bị tịch thu trong các vụ án hình sự bằng cách bán chúng thông qua các sàn giao dịch được cấp phép ở Hồng Kông thông qua một đối tác với Sở Giao dịch Chứng khoán Bắc Kinh Trung Quốc.

The confiscated crypto assets have created a sizeable market, although it remains unclear how much cryptocurrency is held by various levels of Chinese authorities.

• Các tài sản tiền điện tử bị tịch thu đã tạo ra một thị trường đáng kể, mặc dù vẫn chưa rõ số lượng tiền điện tử mà các cấp độ khác nhau của các cơ quan chức năng Trung Quốc đang nắm giữ.

In one typical case, authorities in Yancheng, a city in eastern Jiangsu province, confiscated 195,000 bitcoin from a Ponzi scheme in 2020, which would be valued at about $23.4 billion at current prices.

• Trong một trường hợp điển hình, các nhà chức trách ở Yancheng, một thành phố ở tỉnh Giang Tô phía đông, đã tịch thu 195.000 bitcoin từ một kế hoạch Ponzi vào năm 2020, mà theo giá hiện tại sẽ có giá trị khoảng 23,4 tỷ USD.