3 foreign companies earn $163M from illegal loan shark operations

Aigars Plivës, 39, a Latvian national, along with Nguyen Thi Tuyet Suong, 56, the director of Digital Credit Company, Truong Tuan Tai, 33, the director of Fincap Vietnam Company, and 10 other accomplices employed by the companies, stood trial on Friday on charges of usury in civil transactions at the Ho Chi Minh City People's Court.

• Aigars Plivēs, 39 tuổi, quốc tịch Latvia, cùng với Nguyễn Thị Tuyết Sương, 56 tuổi, giám đốc Công ty Tín dụng Kỹ thuật số, Trương Tuấn Tài, 33 tuổi, giám đốc Công ty Fincap Việt Nam, và 10 đồng phạm khác làm việc tại các công ty này, đã bị xét xử vào thứ Sáu với tội danh cho vay lãi suất cao trong các giao dịch dân sự tại Tòa án Nhân dân TP.HCM.

The hearing is expected to conclude on Tuesday.

• Phiên tòa dự kiến kết thúc vào thứ Ba.

According to the indictment, Plivës worked for Sun Finance Group, headquartered in Latvia. In 2018, under Sun Finance's direction, he arrived in Vietnam to establish and oversee loan shark activities through three companies: Sofi Solutions, Digital Credit, and Fincap Vietnam.

• Theo bản cáo trạng, Plivēs làm việc cho Tập đoàn Sun Finance, có trụ sở tại Latvia. Năm 2018, dưới sự chỉ đạo của Sun Finance, ông đến Việt Nam để thành lập và giám sát các hoạt động cho vay nặng lãi thông qua ba công ty: Sofi Solutions, Tín dụng Kỹ thuật số và Fincap Việt Nam.

All three companies were registered in Ho Chi Minh City with 100% foreign capital. Their lending activities were managed through two websites: tamo.vn and findo.vn.

• Cả ba công ty đều được đăng ký tại TP.HCM với 100% vốn nước ngoài. Các hoạt động cho vay của họ được quản lý thông qua hai trang web: tamo.vn và findo.vn.

Plivës had full operational control over the companies, directly supervising their employees. The companies shared a unified human resources department, including an advertising team responsible for promoting the two lending websites.

• Plivēs có quyền kiểm soát toàn bộ hoạt động của các công ty, trực tiếp giám sát nhân viên. Các công ty chia sẻ một bộ phận nhân sự thống nhất, bao gồm một đội ngũ quảng cáo chịu trách nhiệm quảng bá hai trang web cho vay.

Latvian Aigars Plivčs (R) at a police station in HCMC, June 17, 2023. Photo by VnExpress/Nhat Vy

• Người Latvia Aigars Plivčs (phải) tại một đồn cảnh sát ở TP.HCM, ngày 17 tháng 6 năm 2023. Ảnh của VnExpress/Nhật Vy

Loan process

• Quy trình vay

Borrowers could access loans by visiting the websites, submitting personal details (such as phone number, email, ID photos, income information, loan amount, and term), and agreeing to terms calculated by the automated system. No direct contact with employees was required.

• Người vay có thể tiếp cận khoản vay bằng cách truy cập trang web, gửi thông tin cá nhân (chẳng hạn như số điện thoại, email, ảnh CMND, thông tin thu nhập, số tiền vay và kỳ hạn), và đồng ý với các điều khoản được tính toán bởi hệ thống tự động. Không cần tiếp xúc trực tiếp với nhân viên.

The appraisal team verified the information before approving loans, which were initially disbursed automatically to borrowers' bank accounts.

• Đội thẩm định xác minh thông tin trước khi phê duyệt khoản vay, vốn ban đầu được giải ngân tự động vào tài khoản ngân hàng của người vay.

By February 2019, Digital Credit Company partnered with Bao Kim Company and Online Mobile Services Joint Stock Company (Momo) to handle disbursements directly to borrowers' accounts or Momo wallets.

• Đến tháng 2 năm 2019, Công ty Tín dụng Kỹ thuật số hợp tác với Công ty Bảo Kim và Công ty Cổ phần Dịch vụ Di động Trực tuyến (Momo) để xử lý giải ngân trực tiếp vào tài khoản của người vay hoặc ví Momo.

The system generated three electronic contracts including loan, mortgage, and consulting services but no actual transactions or agreements were made between the parties. Borrowers unable to repay on time could extend their debt for up to 30 days by paying an additional fee, calculated with interest rates similar to those on the original loan.

• Hệ thống tạo ra ba hợp đồng điện tử bao gồm hợp đồng vay, thế chấp và dịch vụ tư vấn nhưng không có giao dịch hoặc thỏa thuận thực tế nào giữa các bên. Người vay không thể trả nợ đúng hạn có thể gia hạn nợ lên đến 30 ngày bằng cách trả thêm phí, được tính với lãi suất tương tự như khoản vay ban đầu.

Defendants stand trial at a court in HCMC, December 13 2024. Photo by VnExpress/Bich Ha

• Các bị cáo đứng trước tòa án ở TP.HCM, ngày 13 tháng 12 năm 2024. Ảnh của VnExpress/Bích Hà

All customer data was stored on the websites' systems, with security measures in place to prevent employees from downloading or copying the information.

• Tất cả dữ liệu khách hàng được lưu trữ trên hệ thống của các trang web, với các biện pháp bảo mật để ngăn nhân viên tải xuống hoặc sao chép thông tin.

In June 2022, a victim named Hung borrowed VND1 million from Digital Credit Company. Due to financial hardship, he was unable to repay the debt. Ten months later, he received a notice stating that his debt had ballooned to VND21 million. After persistent harassment from debt collectors, Hung reported the case to the police.

• Vào tháng 6 năm 2022, một nạn nhân tên Hùng vay 1 triệu VND từ Công ty Tín dụng Kỹ thuật số. Do khó khăn tài chính, ông không thể trả nợ. Mười tháng sau, ông nhận được thông báo rằng khoản nợ của ông đã tăng lên 21 triệu VND. Sau khi bị đe dọa liên tục từ những người thu nợ, Hùng đã báo cáo vụ việc với cảnh sát.

An investigation revealed that the loan shark operation was disguised as a "pawn service."

• Cuộc điều tra cho thấy hoạt động cho vay nặng lãi được ngụy trang dưới dạng "dịch vụ cầm đồ."

The investigation determined that, since April 2019, the three companies had issued over 2 million loans, amounting to more than VND6 trillion. Interest rates ranged from 401.5% to as high as 1,379.7% annually.

• Cuộc điều tra xác định rằng từ tháng 4 năm 2019, ba công ty đã phát hành hơn 2 triệu khoản vay, tổng cộng hơn 6 nghìn tỷ VND. Lãi suất dao động từ 401,5% đến cao nhất là 1.379,7% mỗi năm.

Police identified 229 borrowers and took statements from 28 victims.

• Cảnh sát đã xác định được 229 người vay và lấy lời khai từ 28 nạn nhân.

Plivës admitted to operating the scheme from June 2020 to April 2023, earning a monthly salary of VND120 million and illegal profits of VND4.2 billion.

• Plivēs thừa nhận đã điều hành kế hoạch này từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 4 năm 2023, kiếm được mức lương hàng tháng 120 triệu VND và lợi nhuận bất hợp pháp 4,2 tỷ VND.

The remaining defendants reportedly gained between VND220 million and VND4 billion in illicit profits.

• Các bị cáo còn lại được báo cáo đã thu được từ 220 triệu VND đến 4 tỷ VND lợi nhuận bất hợp pháp.